摘要：新形势下，地方融资尤其是财政融资成为各地区实现跨越式发展的一个主要外部资金来源与保障。在注重财政外部融资的同时，关注财政内部资金的盘存盘活同样有效与重要，尤其是从外部融入大量资金后，会有大量临时闲置资金滞留账户。本文就当前财政部门内部财政专户资金的盘存与盘活做些探讨，供参考交流。

关键词：盘存盘活；财政专户资金；原则；

随着近年我国全面改革不断深化,经济增长率回调,财政收入高增长时代已终结,财政资金运行进入"捂紧腰包,过紧日子"的阶段,"盘活存量、优化增量,着力提高财政资金使用效益"，成为今后我国管理使用财政资金的指导性方针。

一、实现财政专户资金保值增值政策依据

    1、《河南省财政厅关于深化国库集中收付制度改革的指导意见》（豫财库(2010)16号）文件要求：“努力实现财政专户资金的保值增值。在确保财政专户资金安全和保证支付的前提下，研究探索有效方法，将符合条件的活期存款转为协定存款、通知存款或定期存款，切实提高资金收益。”

2、《财政部关于加强与规范财政资金专户管理的通知》(财办(2006)12号)文件规定：“进一步清理、规范财政资金专户，逐步实现财政资金专户的‘集中管理、分账核算、统一调度’”等文件。

二、盘存盘活财政专户资金的益处

    1、归口管理是现行财政政策要求，利于提高财政资金安全性。从2006年起财政部就不断下文要求财政专户归口财政国库管理，理顺财政内部资金管理关系，集中管理，减少分散管理财政风险，提高财政资金使用效率。目前各地基本归口到位。

2、集中管理，便于统一调度。盘存即清理本级各财政专户，统一归口财政国库管理。盘活即在国库对各财政专户按政策进行撤销、归并和保留核定基础上，对留存的财政专户进行政策甄别，让可以盘的专户资金“活”起来、“动”起来。“活”是理财增收，“动”是临时调度。

甄别处理：（1）对不能“动”的财政专户资金，通过开户许可，与金融机构合作，由其提供融资便利；（2）对可以“动”的财政专户资金，尽可能一行一户或撤并到一个财政专户进行分户核算，为“活”与“动”做好基础；（3）尝试将财政专户资金管理纳入财政国库集中支付系统，专户资金并入一个大的集合财政专户作为资金清算账户使用，实现支出多少清算多少，保证支出需求，专户结余资金归口国库统一调度。

3、相比外部融资，内部盘活操作容易、成本较低。财政内部盘活作为融通资金的补充方式，其资金调度、应急需求由财政内部自主择机控制，容易、随时操作。盘活成本低，无中介、交易等附加费用。

三、盘活财政专户资金的原则

1、坚持原财政专户资金专款专用、单独核算原则。财政专户撤并与专项资金集中专户管理不矛盾，目的是改变财政专户过多、管理过散现状，向“集中管理、分账核算、统一调度”转变。不改变原专项资金管理文件要求。

2、盘活要符合现行政策要求原则。对不能动的资金，如社保资金等，坚决按原文件要求执行。对可以动的资金，如各地区本级预算安排资金结余，纳入盘活范围。

3、坚持有剩余存量就盘原则。在保证财政专户资金正常支付前提下，测算剩余存量，对剩余存量进行区别盘活，争取增收最大化，费用最小化。

正因为存在不同存款期限的利率差别、专户存款余额的日益扩大化，使专户盘存盘活富有实际意义。专户不能撤并、余额较小、仅能满足正常支付、属于过渡性质的，不盘；剩余存量不大的，采取盘活方式；剩余存量大的，组合采取“活”“动”方式。

4、 坚持用过即还原则。不能形成长期支出，违反专户资金管理要求，因为专户资金是专款专用的。

    四、盘存盘活某个财政专户的方法

    1、首先分析某个财政专户构成：假如某地某财政专户截止今年元月初有余额3亿多元，年中账户余额经常维持在近3亿元左右，其资金来源为：

   （1）本级各预算单位结余银行存款，占一半。通过分析，其大部分为各预算单位历年来滚存下来的银行存款余额，来源主要是上级直拨项目现金、工程保证金、农民工保证金、部分主管部门下拨二级单位经费等。可以盘活盘动。

   （2）纳入财政国库集中支付系统管理的财政专户资金，占一半。来源是清理撤销和合并的财政专户转入、财政实拨方式拨入的财政专户资金，如对准企业的科技三项经费等。可以盘活盘动。

     2、测算剩余存量。该财政专户为一个集合账户，就像一个蓄水池，随时都在进进出出。该蓄水池的池水可以分为池底层、池中层与池上层，平时池底层的水几乎很少用到。据统计该专户正常情况下有1亿元（属于池上层的水）就可以满足日常支付需求，那么剩余存量为2亿元（属于池底层和池中层的水）就是盘的对象。

  3、剩余存量盘活盘动方法

盘动方式：大笔临时调动，解决财政应急需求。单笔0.5-1亿，使用期不超过6个月，周转使用到期后归还。

盘活方式：有多种，可以单方式使用，也可组合使用。以工行存款利率为例：

                                                        执行日期：2012-07-06

                       注：资料来源中国工商银行网站

（1）按活期存款增收：为目前多数财政专户管理采用的利率，年利率0.35%。

（2）按协定存款增收：年利率1.15%，是活期的3.28倍。

（3）按通知存款增收：一天期的，利率0.8%，是活期的2.28倍。七天期的，利率1.35%，是活期的3.85倍.

（4）按定期存款增收：三个月期的，利率2.85%，是活期的8.14倍。半年期的，利率3.05%，是活期的8.71倍。一年期的，利率3.25%，是活期的9.28倍。不建议采取定期一年期或一年期以上期限，时间过长，主要是影响财政盘动或使用。从倍数看，三个月和半年期的倍数分别为8.14倍和8.71倍，与一年期的9.28倍相差不大，基本符合盘活的期限要求。从倍差来看，半年期与一年期两档一样是0.57，但从保证专户付款需求角度，三个月和半年期两档更具有进退余地。

4、比较理想的剩余存量盘活盘动方法为组合法。自然，不同的财政专户，受存款余额总量、资金政策、流动性等因素影响，其盘存盘活组合方式应该不同，应采用“一户一组合、一期一组合”方式，不可一刀切。

综合以上分析，该财政专户理想的盘活盘动组合方法，主要有以下三种组合法供选择：

组合一：池底层1亿元定期6个月+池中层1亿元定期三个月+池上层1亿元活期。经测算复合收益是全部活期的（8.71*1+8.14*1+1*1）/(1*1+1*1+1*1)=5.95倍。

组合二：池底层1.5亿元定期6个月+池中层0.8亿元定期三个月+池上层0.7亿元活期。经测算复合收益是全部活期的（8.71*1.5+8.14*0.8+1*0.7）/(1*1+1*1+1*1)=6.71倍。

组合三：池底层1亿元活期抵押出1亿元银行商业承兑汇票+池中层1亿元定期三个月+池上层1亿元活期。银行商业承兑汇票最长期限为六个月，到期出票方承兑、受让方归还后，继续下一个承兑循环，相当于融资1亿元，这比与银行协商融资1亿元，成本费用大为降低。本组合以融资为主要目标，兼具盘活增收。

5、该财政专户去年利息与盘活利息的比较。据统计，该户去年全年活期利息收入近60万元。按上述6倍测算，利息收入将超过360万元，比原来超收利息300万元。盘活该财政专户，就可以增加国库利息收入300万现金，这就是财政专户资金盘存盘活、保值增值的直接效果。

参考文献：

[1] 李向宇,陶维斌,徐红梅.  财政专户资金管理的路径选择[J]. 武汉金融. 2012(11)

[2] 李清峰,李艳敏.  对基层财政专户管理问题的几点思考[J]. 金融会计. 2009(06)