摘要：融资问题是民营企业生存的核心问题，融资难长期伴随着我国民营企业的成长并未能得到有效长足的根治。次贷危机的冲击使我国民营企业的融资状况更是雪上加霜。在金融危机后的背景下，重新探讨民营企业融资现状，及出现融资困境的内外部原因和解决融资困境的对策建议方面的相关问题，更具现实指导意义。

关键词：民营企业   金融危机   融资

目前，我国民营企业发展正处于新的一轮困难时期，据银监会统计，2008年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约3000亿元贷款贷给了民营企业，占了全部商业贷款的15%，比去年同期减少300亿元，民营企业融资面临前所未有的困难。其融资困境是由内外部原因所致的。

一、金融危机后我国民营企业融资困境主要原因分析

1．民营企业融资信用度不高

据中国人民银行公布的报告显示，产生民营企业贷款难的原因之一是企业自身素质偏低，社会信用环境不佳。民营企业特别是小企业存续期短，不少地方逃废债也很严重，金融危机后逃债现象更加严重，严重制约了银行对民营企业贷款的热情。可以说，信用问题是民营企业融资难的主要问题。某些民营企业缺乏信用的融资行为会产生道德风险，进而使其信用度降低。其面临着一系列的信用风险。有数据显示，我国银行向民营企业发放的贷款中不良贷款中有58.64%是由民营企业造成的。银行在安全性和流动性的前提下尽可能获大的盈利，这样它贷款就倾向于大型企业，对于信用缺失或低下的中小型企业贷款热情不高。金融危机发生后，民营企业面临新的不确定因素增多，信用能力更低，面临的风险也更大。

2．缺乏健全的扶持民营企业发展的政策体系

在美国，政府鼓励民营企业发展的配套措施有：建立健全的扶持民营企业融资的法规；设立财政专项资金；建立专门机构为民营企业提供担保及援助等。我国也建立了专门促进民营企业发展的机构，也出台了一些相关的优惠政策，民营企业面临的政策环境有所改善，但是还未形成完整的支持民营企业发展的金融政策体系，落实到位率低，致使民营企业的融资和贷款仍然受到了束缚和影响。在危机后，政策发挥的效力更是有限。

3.银行与企业间信息不对称

信息不对称或不完全会使信贷市场出现信贷配给，民营企业受到信贷配给的影响更大，其处于信贷配给中的不利地位，因为与大企业相比，其经营者素质和信用较低，管理风格和行为特征方面有很大的不确定性。现在有相当部分民营企业由于客观和人为因素没有建立起完整的财务制度，银行对这些企业的财务状况、经营业绩及发展前景等情况难以了解，这就导致信贷市场上的银行与民营企业间的信息不对称。这种“信息不对称”导致了“逆向选择”和“道德风险”。

二、新形势下解决我国民营企业融资问题的对策

1．健全民营企业信用担保体系

信用担保制度是目前世界各国为解决民营企业融资问题所普遍采用的一种金融支持制度。由于担保机构经营的对象多是金融机构不愿贷款的信用等级差的民营企业，造成该行业的高风险性特性，并且担保具有极强的正外部性，社会效益高但经济效益低，所以地方政府是担保机构原始资本金的主要提供者，国有性质的担保机构占的比重最大。但实际中我国政府在担保体系中的投入有限，担保机构普遍规模小，担保实力弱。截至目前来看，担保机构基本上没有发挥实质性作用。而且我国的担保机构和担保基金运作还都处在探索中，由于缺少必要的法律规范，这些担保机构还存在许多有待解决的问题，包括完善法律、防范风险以及协调担保基金与银行关系等。信息服务对民营企业来讲是十分有价值的。建立和完善我国民营企业的信用担保体系是解决我国民营企业融资的有效途径。我国民营企业信用担保体系建设己对改善民营企业发展的信用环境发挥了重要的促进作用，并在一定程度上缓解了民营企业间接融资难的问题。

2．政府加大对民营企业融资的政策扶持力度，完善相关法律法规

政府作为政策的制定者、执行者、公共服务的提供者，政府在解决融资问题上的责任义不容辞。政府要完善政策制度建设，为民营企业发展提供制度保障。国家及相关部门制定和完善法律法规的滞后条款，赋予民营企业相应的法律地位，为其营造良好的法制环境。

除此之外，政府应发挥其职能作用，推进银企合作，搭建银企合作平台。

3．增强金融机构对民营企业融资的支持力度

银行信贷是民营企业最普遍的融资手段，但是民营企业从银行贷款的环境并不容乐观。如一些大型商业银行因为成本高、风险大、回报率低、麻烦等理由“惜贷”。首先要建设专门为民营企业融资服务的政策性银行，使民营企业融资有保障和支撑。其次，商业银行，特别是国有控股的大型商业银行要转变观念，积极扶持民营企业，不段探索大银行服务民营企业的新途径，提升向民营企业服务的水平。如交通银行不仅推出了专门服务于小企业的“展业通”系列产品，还在实践中探索出了两种适合做民营企业业务的发展模式，分别是合作营销模式和通过供应链融资的方式来发展民营企业。这为其他大型商业银行做了很好的榜样。第三，规范中小型商业银行，发展微型金融机构，为民营企业融资提供全范围的信贷支持。最后，建立良好的银企关系，建立现代商业银行经营模式。第四，发展村镇银行，或广泛组建农村金融合作组织，解决农村民营企业资金短缺的问题。

另外，可以借鉴一些发达国家在解决民营企业融资难方面积累了很多经验。比如：美国联邦小企业局规定，美国的各个商业性银行在贷款总额中必须有一定的比例要发放给民营企业。德国采用政府调控央行、复兴银行等政策性银行与商业性银行之间的转贷关系来解决商业银行对民营企业贷款的积极性问题。通过借鉴，看可以解决当前的突出问题，力求在政策上再突破一些。

参 考 文 献

［1］赵尚梅，陈星主编. 民营企业融资问题研究［M］. 北京：知识产权出版社，2007.2

［2］郭振玺主编. 民营企业融资之道［M］. 北京：经济管理出版社，2009.9