屈  晶

 黄淮学院经济与管理学院  河南驻马店  463001

基金项目：2018年度河南省哲学社会科学规划项目：河南省普惠金融发展对城乡居民 收入差距影响的实证研究，项目编号：2018BJJ037；黄淮学院2018年度校级教改重点研究项目 (编号:2018XJGLX0443)。

摘要：当前我国各区域经济发展不均衡、收入不平等程度较高等问题愈发严重、难以忽视，而发展普惠金融为解决这些问题提供了新的思路和途径。从普惠金融发展对收入差距影响的不同角度对以往的研究文献进行整理，希望能发现当前研究中存在的不足，为完善这方面的研究提供参考。

关键词：普惠金融；城乡居民收入；收入分配

中图分类号：F832.7;F124.7　   文献标识码：A    文章编号：1673-5889(2020)25-0147-03

普惠金融体系最早是在联合国“2005 国际小额信贷年”上提出的。在联合国 2006 年出版的《建设普惠金融体系》一书中，将普惠金融定义为，一种向社会所有阶层和群体提供有效、全面金融服务的体系，并强调了小额信贷和微型金融在促进普惠金融方面的作用。世界银行认为普惠金融的内涵是让金融惠及所有人，特别是让穷人和弱势群体享有平等的金融权利。现代普惠金融在中国的实践随着2006年中央一号文件提出鼓励民间资本进入小额贷款市场开始进入飞速发展的时期，根据世界银行2014年发布的《全球普惠金融指数》报告显示，目前中国整体普惠金融发展已达到中上水平，但与发达国家相比仍存在一定差距。发展普惠金融体系，对构建完善的金融市场、促进经济均衡可持续发展具有重要作用，因此研究普惠金融体系对经济的影响具有重要意义。

普惠金融对收入分配的影响的相关理论发展时间较短，不同国家和地区的学者采用的研究方法及样本存在差异，因此所得的结论也有所不同。从目前的研究结论来看，可以总结为以下几种观点。

一、普惠金融发展对收入差距的影响具有同向作用

线性假说的观点之一认为提高金融发展程度促使低收入人群的投资效率，是缩小收入差距的途径之一，两者之间呈负相关关系，即金融发展程度越高收入差距越小。

根据 Galor & Zeira（1993）在《收入分配与宏观经济》中提出的两部门跨期模型分析，假设个体可以选择均以普通非熟练劳动力在两个时期内工作，也可以选择在第一期进行人力资本投资后在第二期以高级熟练劳动力工作。普通劳动力生产效率低，工资水平低； 高级劳动力生产效率高，工资收入也更高。选择进行人力资本投资需要支付一定的费用于是形成财富门槛，低于门槛者无法实现人力资本投资。由于初期普惠金融发展不完善投资成本高，将阻碍收入差距的改善，当普惠金融发展并逐渐完善时，低收入人群才能获得信贷支持选择人力资本投资，从而提高收入使收入差距趋于收敛。King & Levine(1993)认为金融发展对缩小城乡收入差距具有长期作用，并随着发展程度的提升作用不断深化，普惠金融发展水平的提高有利于缩小城乡收入差距。Dollar & Kraay（2000）认为金融发展能够提升资源配置效率、促进储蓄和交易从而促进经济增长，获取较高收入的富人会增加投资，带动利率提升。穷人则可以在高利率下将闲置资金借贷出去，获得较高的利息回报从而增加收入，进而降低收入不平等的程度。此外，收入的增加会进一步促进储蓄的增加，推动金融的发展，从而实现良性循环。Beck（2007）通过对新兴经济体和发展中国家普惠金融发展的研究，发现提高普惠金融程度能有效减少信贷约束、促进投资，从而提高穷人收入水平，并最终改善收入不平等的程度。

国内多数学者的结论于此相同，焦瑾璞（2011）认为，普惠制金融发展能够使贫困者增加家庭收入、积累资产、减少生存危机的发生。田杰等（2012）采用面板数据模型，通过构建普惠金融指数对普惠金融对收入的作用进行测算，结果显示普惠金融发展与农村居民收入存在显著的正相关关系。周小川（2013）指出社区型的金融机构发展缓慢，金融基础设施建设不足，部分地区的中小企业融资面临困难。所以，必须大力发展普惠金融，更好地让金融服务支持实体经济发展、促进民生的改善。徐敏和张晓林（2014）运用 VAR 模型对中国普惠金融与城乡收入差距的关系进行分析，证明普惠金融发展水平提高能缩小城乡收入差距，并且证明普惠金融发展水平是城乡收入差距的格兰杰原因。封思贤和王伟（2014）的结论认为中国东部地区城乡收入差距随金融排除的降低显著缩小，但中西部地区效果不显著。李建伟（2017）基于空间计量模型，检验了省域普惠金融发展对城乡居民收入差距的影响，结果表明大部分省域普惠金融发展对缩小收入不平等有着显著作用。熊凯军，刘琼(2018)以2005-2016年我国省际的面板数据进行多种多元线性回归模型分析，测算我国各省市普惠金融发展现状和泰尔指数测算城乡居民收入差距,实证研究的结果显示：我国不同地区的普惠金融发展水平对其城乡收入差距影响效应不一致,但整体普惠金融发展水平的不断提高有助于降低城乡收入差距。吕文辉（2019）构建VAR模型并进行协整检验，对黑龙江省2007-2017年度金融普惠水平指数进行测算，并在此基础上对金融普惠与农村居民收入的关系进行研究，发现：金融普惠对农村居民收入增长的影响在长期内具有正向且显著地促进作用。政府应当继续建立完善的普惠金融体系，积极发挥金融服务对于农村居民收入增长的作用。

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