刘阳阳

 广东乐昌农村商业银行股份有限公司 广东韶关  512200 

摘要：在中央政府提出防范化解金融领域重大风险、中美贸易战和新冠病毒疫情流行的大背景下，正值农信社改制农商行的改革浪潮，广东一直是改革开放的前沿，也在积极探索和寻找农村银行金融机构的改革和发展道路，2018年，党中央提出了乡村振兴的重大战略，广东农合机构在改制农商行后，如何应对一系列的经济变化形势，抓住战略机遇，对此提出了一些思考和建议。

关键词：农商行；改制；危机；机遇

中图分类号：F832.2　   文献标识码：A    文章编号：1673-5889(2020)29-0000-02

2019年12月10日，中央经济工作会议在北京召开。会议确定2020年的重点工作之一是坚决打好三大攻坚战。其中之一是防范化解重大风险，金融领域，特别是银行领域，作为我国目前主要的融资提供方，近几年一直是中央政府防范化解重大风险工作中持续重点关注的领域。

一、农信社改制农商行情况

据报道，截至2016年底，广东省共有98个法人农合机构，包括33家农商行(含深圳农商行)，65家农信社。2017年11月15日，省政府召开全面加快组建农村商业银行工作动员大会，确保2018年底前全面完成农信社改制组建农商行工作任务。截至2018年10月末，64家未改制农信社已有40家完成开业或申筹。

二、改制后的农商行面临的危机

（一）净利差不断收窄，主要资产规模平均增速高于利息净收增速 

1.存贷款基准利率利差呈下降趋势。2008年，一年期存贷款基准利率分别为3.87%和6.93%，基准存贷利差为3.16%，三年期存贷款基准利率分别为5.13%和7.02%，基准利差为1.89%。2012年，一年期存贷款基准利率分别为3.25%和6.31%，基准存贷利差为3.06%，三年期存贷款基准利率分别为4.65%和6.4%，基准利差为1.75%。2015年，一年期存贷款基准利率分别为1.5%和4.35%，基准存贷利差为2.85%，三年期存贷款基准利率分别为2.75%和4.75%，基准利差为2%。

2.上市农商行存贷利差呈下降趋势。上市农商行中，万亿资产规模的渝农商行净利差由2008年的3.51%降至2018年的2.4%，三千亿资产规模的青农商行净利差由2012年的4.43%降至2018年的2.29%，千亿资产规模的张家港行由2011年的3.06%降至2018年的2.37%。

3.上市农商行的资产规模增速高于利息净收入增速。渝农商行的主要资产（贷款、存放同业和拆出资金）2015-2018年的平均增幅为12.21%，利息净收入增幅为2.25%，是利息净收入增幅的5.43倍；青农商行的主要资产（贷款、存放同业和拆出资金）2015-2018年的平均增幅为11.88%，利息净收入增幅为5.14%，是利息净收入增幅的2.31倍；张家港行的主要资产（贷款、存放同业和拆出资金）2015-2018年的平均增幅为8.57%，利息净收入增幅为7.41%，是利息净收入增幅的1.16倍。

4.在存贷利差降至低水平情况下，同时社会融资需求下降带来的银行业资产规模增速下降，将对银行业的盈利带来更大的挑战。党的十九大提出，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。从2012年开始，中国经济增速跌进了8%以下，2014年，GDP增长为7.4%，2019年预计为6.1%。根据中国人民银行官网数据，社会融资规模余额同比增速由2014年的35.21%降至2019年的10.7%;广义货币(M2)余额同比增长由2010年的18.95%降至2019年的8.7%。

一系列宏观数据表明，在进入经济新常态后，我国在经济结构调整过程中将经历经济放缓时期，社会融资需求也将降低，也将导致银行业资产规模增速下降。存贷利差和银行资产规模增速双降必然对银行业的盈利带来更大挑战。

（二）人民银行、银保监等监管机构加强对同业资金的监管和引导，导致同业收益率降低，同业收入下降明显 

1.监管机构加大对同业资金的监管和引导力度。2017年以来，监管机构的政策是压缩金融同业链条、降低资金在金融体系内部空转的风险，促使资金从金融系统流向实体经济，降低实体经济的融资成本。对此，银保监会在2017年下发的七份监管文件中都加强了对同业业务的监管和约束。

2.上海同业拆借利率走势呈下行趋势。2018年，中国人民银行共降低存款准备金率四次；2019年，中国人民银行共降低存款准备金率三次；2018年至今上海同业拆借市场一年内利率均呈下行趋势。

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