摘 要：中小微涉农企业是我国乡村振兴战略实施的核心载体，也是农业产业现代化发展的重要力量，其融资可得性直接关系到农业产业链的完整性和农村经济的活力。然而，在乡村振兴战略深入推进的大背景下，中小微涉农企业的融资困境依然突出，成为制约其高质量发展的关键瓶颈。本文针对我国中小微涉农企业的融资现状，研究了供应链金融视角下赋能中小微涉农企业融资的路径与机制，并提出了优化供应链金融赋能效果的相应对策，以期为缓解中小微涉农企业融资难题、推动农业产业升级和乡村振兴提供理论参考与实践指导。

关键词：供应链金融；中小微涉农企业；融资路径；乡村振兴

中图分类号：F832.43；F324；F276.3；F830.5

随着乡村振兴战略的持续推进，中小微涉农企业在带动农户增收、完善农业产业链、推动农业现代化等方面发挥着不可替代的作用。但由于中小微涉农企业规模小、抗风险能力弱、抵押物不足、信息不对称等问题，其融资难、融资贵、融资慢的困境长期存在，严重制约了企业的扩大生产和转型升级。供应链金融作为一种新型融资模式，依托农业产业链核心企业的信用传导，将单个企业的融资风险转化为整个供应链的风险，为破解中小微涉农企业融资困境提供了有效路径。因此，深入研究供应链金融赋能中小微涉农企业融资的具体路径，探究其赋能机制和优化策略，具有重要的理论价值和现实意义。

一、我国中小微涉农企业融资现状分析

（一）我国中小微涉农企业融资现状分析

1. 融资规模不足，难以满足发展需求

（1）融资总量偏低，占比失衡

从融资总量来看，近年来我国中小微涉农企业融资规模虽有提升，但整体仍处于偏低水平，与企业发展需求存在较大差距。据相关数据显示，截至2023年，我国中小微涉农企业融资余额约为18.7万亿元，占全部涉农融资余额的42.3%，而中小微涉农企业数量占涉农企业总数的96%以上，融资规模占比与企业数量占比严重不匹配。同时，与大型涉农企业相比，中小微涉农企业的单户融资额度明显偏低，平均融资额度仅为大型涉农企业的11.2%，难以满足企业扩大生产、技术升级、产业链延伸等方面的资金需求。造成融资规模不足的主要原因包括三个方面：一是企业自身实力薄弱，多数中小微涉农企业以家庭经营、小规模生产为主，资产总额较低，缺乏有效的融资基础；二是农业产业特性制约，农业生产周期长、受自然环境影响大、收益稳定性差，导致金融机构对其融资意愿偏低；三是产业链不完善，中小微涉农企业多处于农业产业链低端，与核心企业的合作黏性不强，难以借助核心企业的信用获得融资支持。

（2）融资结构单一，过度依赖传统渠道

中小微涉农企业的融资渠道较为狭窄，融资结构呈现明显的单一化特征，过度依赖传统的银行信贷融资，其他融资渠道的利用率极低。调研数据显示，我国中小微涉农企业的融资来源中，银行信贷占比高达78.5%，而股权融资、债券融资、互联网融资等新型融资方式占比不足21.5%。其中，银行信贷主要以抵押、担保贷款为主，而中小微涉农企业由于缺乏有效的抵押物（如土地经营权抵押存在流转不便、估值困难等问题）、担保体系不完善，能够获得的银行信贷支持十分有限。此外，农业保险体系不健全，无法有效分散农业生产和融资过程中的风险，进一步降低了金融机构的融资意愿。同时，中小微涉农企业对新型融资模式的认知不足，缺乏运用股权融资、供应链融资等方式的意识和能力，导致融资结构难以优化，融资压力难以缓解。

（3）融资成本偏高，经营负担较重

由于中小微涉农企业信用等级偏低、融资风险较高、融资额度小、融资频率高，金融机构在为其提供融资服务时，往往会提高贷款利率以覆盖风险，导致中小微涉农企业的融资成本显著高于其他类型企业。据统计，2023年我国中小微涉农企业的平均融资利率为6.8%，较大型企业平均融资利率高出2.3个百分点，若加上担保费、评估费、手续费等各类附加费用，实际融资成本可达8.5%以上。过高的融资成本，大幅增加了中小微涉农企业的经营负担，导致企业利润空间被压缩，部分企业甚至因无法承担高额融资成本而放弃融资，进而影响企业的正常生产经营和长远发展。此外，部分中小微涉农企业为了获得资金，不得不选择民间融资，而民间融资利率通常高达15%以上，进一步加剧了企业的融资压力和经营风险。

2. 我国中小微涉农企业融资模式分析

（1）传统融资模式

我国中小微涉农企业的传统融资模式主要包括银行信贷、民间借贷、政府扶持资金等，其中银行信贷是最主要的融资方式。银行信贷主要分为抵押贷款、担保贷款和信用贷款三类，抵押贷款主要以企业的固定资产、土地经营权、林权等为抵押，担保贷款则需要第三方担保机构提供担保，而信用贷款主要针对信用等级较高、经营状况较好的中小微涉农企业，但此类企业占比极低。民间借贷是中小微涉农企业在无法获得银行信贷支持时的补充融资方式，具有审批速度快、流程简单等特点，但存在利率高、风险大、缺乏监管等问题，容易引发企业债务危机。政府扶持资金主要包括财政补贴、专项扶持基金等，主要用于支持中小微涉农企业的技术研发、品牌建设、产业链升级等，但资金规模有限、申请门槛较高，难以覆盖大量中小微涉农企业的融资需求。

（2）新型融资模式

随着金融科技的发展和农业产业链的完善，一批新型融资模式逐渐应用于中小微涉农企业融资领域，主要包括供应链融资、互联网金融融资、股权融资等。供应链融资是依托农业产业链核心企业（如大型农业集团、农产品加工龙头企业）的信用，为产业链上下游的中小微涉农企业提供融资服务的模式，主要包括应收账款质押融资、存货质押融资、订单融资等，具有风险低、融资效率高、无需额外抵押物等优势，是目前最具潜力的新型融资模式。互联网金融融资主要包括P2P网贷、众筹、互联网银行贷款等，依托互联网平台实现资金供求的精准对接，具有审批速度快、操作便捷、门槛低等特点，能够有效弥补传统融资模式的不足。股权融资主要包括天使投资、风险投资、新三板融资等，能够为中小微涉农企业提供长期资金支持，同时还能为企业带来管理经验、技术资源等增值服务，但由于我国农业股权融资市场发展不完善，此类融资方式的应用范围依然有限。

（3）融资模式存在的问题

尽管我国中小微涉农企业的融资模式呈现多元化发展趋势，但仍然存在诸多问题。一是传统融资模式适配性不足，银行信贷的抵押、担保要求与中小微涉农企业的实际情况不匹配，民间借贷的高风险的问题突出，政府扶持资金覆盖面有限；二是新型融资模式发展不完善，供应链融资的覆盖范围较窄，主要集中在粮食、果蔬等重点农业领域，互联网金融融资存在监管不规范、风险控制能力弱等问题，股权融资市场对中小微涉农企业的包容性不足；三是企业对融资模式的选择缺乏科学性，多数中小微涉农企业缺乏专业的融资规划，往往根据自身经验选择融资方式，未能结合企业的经营状况、发展阶段和融资需求选择最适合的融资模式，导致融资效率低下、融资成本偏高。

3. 我国中小微涉农企业融资难的原因分析

（1）企业自身层面原因

中小微涉农企业自身存在的短板是导致其融资难的根本原因。一是信用体系不完善，多数中小微涉农企业缺乏规范的财务管理制度，财务报表不完整、不透明，金融机构难以准确评估企业的经营状况和信用水平；同时，部分企业存在拖欠贷款、偷税漏税等失信行为，进一步降低了企业的信用等级。二是抵押物不足，中小微涉农企业的资产主要以流动资产（如农产品、原材料）和无形资产（如土地经营权）为主，流动资产易损耗、价值波动大，无形资产估值困难、流转不便，难以满足金融机构的抵押要求。三是抗风险能力弱，农业生产受自然环境、市场价格等因素影响较大，中小微涉农企业的生产规模小、产业链短，对市场波动的应对能力不强，经营风险较高，导致金融机构不敢轻易提供融资支持。四是融资意识和能力不足，多数中小微涉农企业的管理者缺乏专业的融资知识，对新型融资模式了解甚少，难以主动运用多元化融资方式解决融资难题。

（2）金融机构层面原因

金融机构的经营策略和服务模式也加剧了中小微涉农企业的融资困境。一是风险偏好偏低，金融机构以盈利为目标，而中小微涉农企业的融资风险较高、回报周期较长，与金融机构的风险偏好不匹配，导致金融机构对中小微涉农企业的融资支持力度不足。二是服务体系不完善，多数金融机构缺乏针对中小微涉农企业的专属融资产品和服务流程，仍然沿用针对大型企业的融资标准和审批流程，审批周期长、手续繁琐，难以满足中小微涉农企业“短、频、快”的融资需求。三是信息不对称，金融机构难以准确获取中小微涉农企业的经营状况、信用水平、生产经营风险等信息，导致金融机构在融资审批过程中过于谨慎，增加了企业的融资难度。四是服务网点覆盖不足，农村地区的金融机构服务网点数量有限，金融服务的可得性较低，尤其是偏远农村地区的中小微涉农企业，难以获得便捷的融资服务。

（3）外部环境层面原因

外部环境的不完善为中小微涉农企业融资带来了诸多制约。一是信用体系不健全，我国农村信用体系建设尚处于初级阶段，信用信息收集、整理、共享机制不完善，金融机构难以获取全面、准确的中小微涉农企业信用信息，信用评级体系也缺乏针对性，无法客观反映企业的信用状况。二是担保体系不完善，农村地区的担保机构数量有限、实力薄弱，担保能力不足，且担保费用偏高，难以满足中小微涉农企业的担保需求；同时，担保风险分担机制不健全，担保机构的风险压力较大，进一步制约了担保体系的发展。三是政策支持力度不足，虽然政府出台了一系列支持中小微涉农企业融资的政策，但部分政策存在落实不到位、针对性不强等问题，政策效果未能充分发挥；此外，农业保险体系不完善，保险覆盖面窄、保障水平低，无法有效分散农业生产和融资过程中的风险，难以降低金融机构的融资风险。四是农业产业链不完善，中小微涉农企业多处于农业产业链低端，与核心企业的合作关系松散，缺乏稳定的订单和收入来源，难以借助产业链的优势获得融资支持。

二、供应链金融赋能中小微涉农企业融资的路径研究

（一）依托核心企业，构建供应链信用传导机制

1. 强化核心企业引领作用

（1）培育壮大农业产业链核心企业

农业产业链核心企业是供应链金融的核心载体，其信用水平直接决定了供应链金融的赋能效果。因此，要强化核心企业的引领作用，首先需要培育壮大农业产业链核心企业。政府可以出台针对性的扶持政策，加大对农业产业化龙头企业、大型农业集团的扶持力度，通过财政补贴、税收优惠、信贷支持等方式，帮助核心企业扩大生产规模、提升核心竞争力，完善产业链布局，带动上下游中小微涉农企业协同发展。同时，鼓励核心企业加强与中小微涉农企业的合作，建立长期稳定的合作关系，形成“核心企业+中小微涉农企业”的协同发展模式，通过核心企业的信用背书，为中小微涉农企业提供融资支持。例如，鼓励大型农产品加工企业与上游种植、养殖类中小微企业签订长期采购合同，明确双方的权利和义务，为中小微企业提供稳定的订单支持，降低企业的经营风险和融资风险。

（2）建立核心企业信用传导机制

构建供应链信用传导机制，将核心企业的信用延伸至产业链上下游的中小微涉农企业，是供应链金融赋能融资的关键。核心企业可以通过出具担保函、确认应收账款、提供回购承诺等方式，为上下游中小微涉农企业提供信用背书，帮助中小微企业提升信用等级，获得金融机构的融资支持。例如，在应收账款质押融资模式中，核心企业确认中小微涉农企业的应收账款债权，承诺在企业无法按时偿还贷款时承担代偿责任，从而降低金融机构的融资风险，提高中小微企业的融资可得性。同时，核心企业可以与金融机构建立战略合作关系，共享产业链信息，协助金融机构对中小微涉农企业进行信用评估和风险管控，进一步优化融资服务流程，提高融资效率。

2. 完善供应链协同合作体系

（1）建立稳定的供应链合作关系

稳定的供应链合作关系是供应链金融有效赋能的基础。中小微涉农企业应主动加强与核心企业的合作，建立长期、稳定的战略合作伙伴关系，通过签订长期采购合同、战略合作协议等方式，明确双方的合作内容、合作期限和利益分配机制，增强合作黏性。同时，核心企业应发挥引领作用，带动中小微涉农企业进行技术升级、标准化生产，提升企业的产品质量和竞争力，共同完善农业产业链，降低产业链整体风险。此外，鼓励中小微涉农企业之间加强合作，形成产业集群，通过抱团发展的方式，提升整体信用水平和融资能力，获得更多的供应链金融支持。

（2）推动供应链资源整合与共享

供应链资源整合与共享是提升供应链金融赋能效果的重要途径。核心企业应牵头整合供应链上下游的资源，包括资金、技术、信息、物流等，建立供应链资源共享平台，实现资源的优化配置。例如，整合物流资源，建立一体化的物流配送体系，降低中小微涉农企业的物流成本；整合技术资源，为中小微企业提供技术指导和培训，提升企业的生产技术水平；整合信息资源，实现供应链各环节的信息实时共享，减少信息不对称。同时，鼓励金融机构、核心企业、中小微涉农企业三方加强合作，共同搭建供应链金融服务平台，整合金融资源，为中小微涉农企业提供一站式的融资服务，提高融资效率和便捷性。

（二）创新供应链金融产品，适配中小微涉农企业融资需求

1. 优化传统供应链金融产品

（1）完善应收账款质押融资产品

应收账款质押融资是供应链金融中最常用的产品之一，非常适合中小微涉农企业的融资需求。针对中小微涉农企业应收账款金额小、周期短、分散性强的特点，金融机构应优化应收账款质押融资产品，简化审批流程，降低融资门槛。例如，推出小额应收账款质押融资产品，针对单笔应收账款金额在50万元以下的中小微涉农企业，实行简化审批、快速放款，审批周期缩短至3个工作日以内；同时，扩大应收账款质押的范围，将企业与核心企业之间的各类应收账款（如采购款、销售款）均纳入质押范围，提高产品的适配性。此外，建立应收账款流转平台，实现应收账款的在线登记、查询、转让，提高应收账款的流动性，降低金融机构的风险。

（2）升级存货质押融资产品

中小微涉农企业的存货（如农产品、原材料）较多，存货质押融资是解决其融资难题的重要途径。金融机构应结合农业产业特性，升级存货质押融资产品，解决存货估值难、监管难、损耗大等问题。例如，与专业的仓储机构、农业检测机构合作，建立存货估值和监管体系，对存货的数量、质量进行实时监管，确保存货的安全性和价值稳定性；针对易损耗、易变质的农产品，推出动态存货质押融资产品，允许企业在保证质押物价值不低于贷款金额的前提下，替换质押物，提高企业的资金流动性。同时，降低存货质押融资的利率和手续费，减轻企业的融资成本负担。

2. 创新特色供应链金融产品

（1）推出订单融资产品

针对中小微涉农企业拥有核心企业订单但缺乏资金组织生产的问题，推出订单融资产品，以企业与核心企业签订的采购订单为依据，为企业提供生产经营所需的资金支持。订单融资产品无需企业提供额外的抵押物，主要依托订单的真实性和核心企业的信用，审批流程简单、放款速度快，能够有效满足企业“短、频、快”的融资需求。例如，中小微涉农企业与大型农产品加工企业签订采购订单后，可凭订单向金融机构申请贷款，用于购买原材料、组织生产，待产品交付后，用货款偿还贷款。同时，金融机构可与核心企业建立联动机制，由核心企业承诺在企业无法按时交付产品时承担相应责任，进一步降低融资风险。

（2）开发产业链综合融资产品

结合农业产业链的特点，开发产业链综合融资产品，为中小微涉农企业提供全流程、全方位的融资服务。例如，针对种植、养殖类中小微企业，推出“种植/养殖贷款+保险+担保”的综合融资产品，将贷款、农业保险、担保相结合，降低企业的经营风险和融资风险；针对农产品加工类中小微企业，推出“固定资产贷款+流动资金贷款+应收账款质押融资”的组合融资产品，满足企业扩大生产、原材料采购、资金周转等多方面的融资需求。同时，鼓励金融机构与农业保险机构、担保机构合作，建立风险分担机制，共同承担融资风险，提高金融机构的融资意愿。

（三）完善供应链金融服务体系，提升融资服务质量

1. 优化金融机构服务模式

（1）建立专属服务团队和流程

金融机构应针对中小微涉农企业的融资需求，建立专属的供应链金融服务团队，配备专业的客户经理和风险管理人员，熟悉农业产业特性和中小微涉农企业的经营状况，为企业提供专业化的融资服务。同时，优化供应链金融审批流程，简化审批环节，减少审批材料，实行“线上+线下”相结合的审批模式，提高审批效率。例如，建立线上供应链金融服务平台，企业可通过平台在线提交融资申请、上传相关材料，金融机构在线进行审核、审批，实现融资全流程线上办理，放款速度提升至1-2个工作日。此外，降低金融机构的服务门槛，取消不必要的收费项目，减轻企业的融资成本负担。

（2）加强金融科技应用

金融科技是提升供应链金融服务质量和效率的重要支撑。金融机构应加强金融科技的应用，利用大数据、人工智能、区块链等技术，解决供应链金融中的信息不对称、风险管控难等问题。例如，利用大数据技术收集、分析中小微涉农企业的经营数据、信用数据、供应链数据等，构建精准的信用评估模型，提高信用评估的准确性和效率；利用区块链技术实现供应链各环节信息的不可篡改、实时共享，确保信息的真实性和透明度，降低金融机构的风险管控成本；利用人工智能技术实现融资审批的自动化、智能化，进一步提高审批效率，减少人工干预。同时，推动金融科技与农业产业的深度融合，开发智能化的供应链金融产品和服务，提升融资服务的便捷性和适配性。

2. 完善配套服务体系

（1）健全信用体系建设

完善的信用体系是供应链金融有效运行的基础。政府应牵头建立健全农村信用体系，整合金融机构、政府部门、核心企业、第三方机构等的信用信息资源，建立中小微涉农企业信用信息数据库，实现信用信息的集中收集、整理、共享。同时，建立针对性的中小微涉农企业信用评级体系，结合农业产业特性和企业的经营状况，制定科学、合理的信用评级指标，客观反映企业的信用水平。此外，加强信用宣传和教育，提高中小微涉农企业的信用意识，引导企业规范经营、诚信履约，营造良好的信用环境。

（2）完善担保和保险体系

担保和保险体系能够有效分散供应链金融的融资风险，提高金融机构的融资意愿。政府应加大对农村担保机构的扶持力度，培育一批实力雄厚、服务专业的农村担保机构，扩大担保覆盖面，降低担保费用；同时，建立担保风险分担机制，由政府、担保机构、金融机构共同承担担保风险，减轻担保机构的风险压力。此外，完善农业保险体系，扩大农业保险的覆盖面，提高保险保障水平，将农业生产、加工、销售等各环节的风险均纳入保险范围，降低中小微涉农企业的经营风险和金融机构的融资风险。例如，推出农产品价格保险、自然灾害保险、信用保险等特色保险产品，为中小微涉农企业提供全方位的风险保障。

（3）加强物流和仓储体系建设

物流和仓储体系是供应链金融的重要支撑，直接影响供应链金融产品的落地和实施。政府应加大对农村物流和仓储体系的投入，完善物流基础设施建设，建立一体化的农村物流配送体系，提高物流效率，降低物流成本；同时，培育一批专业的仓储机构，配备先进的仓储设备和管理系统，提高存货的存储、监管水平，确保存货的安全性和价值稳定性。此外，推动物流、仓储与供应链金融的深度融合，实现物流、仓储信息与金融信息的实时共享，为供应链金融产品的创新和风险管控提供支撑。例如，仓储机构为金融机构提供存货监管服务，实时向金融机构反馈存货的数量、质量等信息，帮助金融机构做好风险管控。

（四）强化政策支持，优化供应链金融赋能环境

1. 出台针对性的政策扶持措施

（1）加大财政和税收支持力度

政府应出台针对性的财政和税收政策，支持供应链金融赋能中小微涉农企业融资。例如，设立供应链金融专项扶持基金，为金融机构、担保机构提供财政补贴，鼓励其加大对中小微涉农企业的供应链金融支持力度；对开展供应链金融业务的金融机构，实行税收减免政策，降低其经营成本；对获得供应链金融支持的中小微涉农企业，给予财政贴息，降低企业的融资成本。同时，加大对农业产业链核心企业的扶持力度，通过财政补贴、税收优惠等方式，鼓励核心企业参与供应链金融服务，为中小微涉农企业提供信用背书和融资支持。

（2）完善相关法律法规体系

完善的法律法规体系是供应链金融健康发展的保障。政府应加快完善供应链金融相关的法律法规，明确供应链金融各参与方的权利和义务，规范供应链金融业务的操作流程，防范供应链金融风险。例如，完善应收账款质押、存货质押等相关法律法规，明确质押物的登记、转让、处置等流程，保障金融机构的合法权益；出台供应链金融监管相关法律法规，规范金融机构、核心企业、担保机构等参与方的行为，加强对供应链金融业务的监管，防范非法集资、虚假融资等违法违规行为。

2. 加强政策落实和宣传引导

（1）强化政策落实力度

政府应建立健全政策落实机制，加强对供应链金融相关政策的跟踪问效，确保各项政策落实到位。例如，建立政策落实考核机制，将金融机构、政府部门的政策落实情况纳入考核范围，对落实到位的单位给予表彰和奖励，对落实不力的单位进行问责；加强政策执行的监督检查，及时发现和解决政策落实过程中存在的问题，确保政策能够真正惠及中小微涉农企业。同时，加强部门协同配合，形成工作合力，推动供应链金融相关政策的有效实施。

（2）加强宣传和引导

政府应加强对供应链金融的宣传和引导，提高中小微涉农企业、核心企业、金融机构对供应链金融的认知度和参与积极性。例如，通过举办培训班、座谈会、线上宣传等方式，向中小微涉农企业普及供应链金融知识，介绍供应链金融产品和服务，引导企业主动运用供应链金融解决融资难题；向核心企业宣传供应链金融的优势，鼓励核心企业发挥引领作用，带动上下游中小微涉农企业参与供应链金融；向金融机构宣传相关政策支持，鼓励金融机构加大供应链金融业务的投入，创新供应链金融产品和服务。

三、结语

综上所述，供应链金融作为一种新型融资模式，能够有效破解中小微涉农企业融资难、融资贵、融资慢的困境，为中小微涉农企业的发展提供有力的资金支持，同时也能够推动农业产业链的完善和农业产业的现代化发展。供应链金融赋能中小微涉农企业融资的路径主要包括依托核心企业构建供应链信用传导机制、创新供应链金融产品适配企业融资需求、完善供应链金融服务体系提升服务质量、强化政策支持优化赋能环境四个方面。未来，需要进一步加强核心企业培育、推动供应链金融产品和服务创新、完善配套服务体系、强化政策落实，不断提升供应链金融的赋能效果。同时，还需要深入研究供应链金融赋能中小微涉农企业融资的内在机制，解决实践中存在的问题，为中小微涉农企业融资提供更有力的支撑，推动乡村振兴战略的深入实施和农业农村现代化的实现。