数据洞察：居民收入与消费的现实图景

国家统计局最新披露的信息显示，2024 年我国居民人均可支配收入增至 41314 元，较上年实现 5.3% 的名义同比增长，剔除价格变动因素后，实际增幅达 5.1%，整体呈现稳中有进的增长格局。其中，城镇居民人均可支配收入 54188 元，实际增长 4.4%；农村居民人均可支配收入 23119 元，实际增长 6.3%，城乡收入均保持正向增长态势。同期全国居民人均消费支出为 28227 元，名义与实际同比增长率均为 5.1%，居民收入增长幅度已轻微超越消费支出的增长步伐，且全国居民人均食品烟酒消费支出占人均消费支出的比重（恩格尔系数）为 29.8%，与上年持平。

收入规模稳步扩大的背景下，2025 年第一季度全国消费者意愿指数录得 121.5，虽高于景气临界值 100，且较上一季度上升 2.1 点，但较去年同期仍下降 11.8 点，处于相对谨慎的区间。这一特征映射出居民消费意愿的保守倾向，消费决策的制定更趋审慎。多数居民在进行消费选择时，往往会对各类支出选项进行反复权衡，优先保障生活必需品的开支，同时主动压缩非刚需消费的规模，而家庭日常开支之外的余钱主要用于储蓄、子女培养教育、旅游、还房贷和医疗等刚性或保障性支出。

消费意愿趋缓的深层动因

居民收入保持增长态势，消费意愿却未实现同步提升，这一现象的背后潜藏着多重深层次的驱动因素。

经济预期不确定性

全球经济格局正经历深刻调整，地缘政治冲突持续发酵，贸易保护主义思潮抬头，多重变量交织致使整体经济环境的不确定性显著增强。国内经济虽维持总体稳定增长，2024 年国内生产总值达 1349084 亿元，同比增长 5.0%，但部分行业正处于转型升级的攻坚阶段，2024 年全国城镇调查失业率年均值为 5.1%，就业市场随之出现一定程度的波动。此类状况引发居民对未来经济走势的担忧，进而对自身收入的稳定性产生疑虑。部分中小企业在激烈的市场竞争中面临发展困境，不得不采取裁员、降薪等举措以缩减运营成本，企业员工的收入预期因此受到冲击，消费行为也随之趋于保守。一项针对职场群体的专项调查结果显示，超 60% 的受访者坦言，受对未来经济形势担忧的影响，其会主动减少非必要消费支出，通过增加储蓄的方式以应对潜在的风险挑战。

房地产市场影响

房地产市场长期以来都是居民资产配置的核心领域，房产占家庭资产 70% 以上，但近年来市场格局已发生显著转变，2024 年房价下行导致居民财富缩水，2025 年一季度住户存款新增 9.9 万亿元创同期新高，储蓄意愿盖过消费意愿。房价的波动特征让大量潜在购房者持观望态度，超过六成消费者认为所在城市房价偏高。一方面，高企的房价将购房门槛大幅抬高，一线城市教育支出占家庭收入 25% 以上，房贷还款超 30%，2024 年教育、住房消费占比达 41%，大量资金被用于支付首付及偿还房贷，直接挤压了其他消费领域的支出空间。另一方面，房地产投资属性的弱化，也让居民的房产投资行为更趋谨慎。“房住不炒” 的政策导向持续深化，2024 年 12 月 70 个大中城市中，二手住宅销售价格同比下降的城市个数达 70 个，房价快速上涨的态势已成为历史，房产投资的收益预期随之回落。在此背景下，居民倾向于将资金从房地产市场撤出，转而投向储蓄或低风险理财产品等更为稳健的领域，这一资产配置的调整也间接抑制了消费意愿的提升。

社会保障体系短板

我国社会保障体系建设正处于持续完善的进程中，但在医疗、养老等核心领域仍存在亟待补足的短板。医疗保障层面，部分地区的医保报销范围存在局限性，医疗自费比例高达 35%，重大疾病的治疗费用中，仍有相当比例需由患者自行承担，2025 年 62% 的居民将医疗支出列为最担忧开支，这一现状加剧了居民对未来医疗支出的担忧情绪。养老保障层面，人口老龄化进程不断加快，养老压力日益凸显，我国基本养老金替代率仅 45%，低于国际警戒线 55%，2024 年居民养老储蓄占总储蓄比例达 38%，较 2020 年提升 7 个百分点，而商业养老保险等补充养老机制的发展也尚未成熟。为应对未来可能面临的养老与医疗风险，居民不得不选择增加储蓄储备，从而压缩当期的消费支出。相关调研数据显示，超 50% 的居民明确表示，出于对养老与医疗问题的顾虑，其会有意识地控制日常消费开支，通过增加储蓄的方式以备不时之需。

消费观念转变

居民消费观念正经历一场深刻的变革，消费取向从以往单纯追求数量规模，逐步转向对品质内涵的重视；消费模式也从注重外在炫耀的形式，转变为强调实用理性的内核。这一转变体现在消费结构上，2024 年全国居民人均服务性消费支出增长 7.4%，占人均消费支出的比重为 46.1%，比上年提高 0.9 个百分点，服务零售额增长 6.2%，快于商品销售的增速。消费者在选购商品与服务时，关注点不再局限于价格与品牌的表层因素，而是更加看重产品的质量性能、环保标准与个性化设计等深层价值。以线上消费为例，2024 年实物商品网上零售额比上年增长 6.5%，网络销售、即时零售等消费新业态持续发力，但消费者仍会对产品进行细致筛选。这种观念的转变使得消费决策的制定更为审慎，不符合新消费理念的产品，即便具备价格优势，也难以有效激发消费者的购买欲望。

提振消费意愿的实践路径

针对当前居民消费意愿低迷的现实困境，需从经济、政策、保障体系与观念引导等多个维度协同发力，破除消费领域的 “谨慎性困局”。

稳定经济与就业

保持经济平稳运行与就业市场稳定，是提振居民消费信心的基础前提。政府可依托积极的财政政策与稳健的货币政策，为经济增长提供有力支撑。财政政策方面，2024 年中央向地方下达了 1500 亿元超长期特别国债资金，支持各地因地制宜实施消费品以旧换新，成效显著，限额以上单位家用电器和音像器材类商品零售额比上年增长 12.3%，可进一步加大对 5G 网络、新能源汽车充电桩等新型基础设施的投资规模，拉动相关产业发展并创造大量就业岗位。货币政策方面，维持流动性合理充裕，通过降准、降息等政策工具降低企业融资成本，为实体经济的发展赋能。2024 年全年全国城镇新增就业 1256 万人，比上年多增 12 万人，可继续鼓励企业开展职业技能培训，提升劳动者的综合素质与就业竞争力，进一步增强就业岗位的稳定性，帮助居民构建稳定的收入预期，从而激发消费潜力。

房地产市场调控

推动房地产市场平稳健康发展，是释放居民消费能力的关键环节。政府需始终坚守 “房住不炒” 的定位，立足不同城市的发展实际实施精准调控，优化市场供需结构。一方面，扩大保障性住房的供给规模，加快公租房、共有产权房等住房类型的建设进度，满足中低收入群体的住房需求，缓解居民的住房压力。另一方面，优化房地产信贷政策，合理调整房贷利率与首付比例，减轻购房者的经济负担。此外，加强房地产市场的监管力度，严厉打击投机炒房行为，稳定市场预期，推动房地产市场回归居住属性，避免房价大幅波动对居民消费能力造成挤压，让 2024 年 12 月 70 个大中城市中房价下降城市过多的态势得到改善。

完善社会保障体系

健全社会保障体系，是消除居民消费后顾之忧的重要保障。加大社会保障领域的资金投入，提升保障水平，能够有效增强居民的消费底气。医疗保障方面，进一步扩大医保报销范围，提高重大疾病的报销比例，降低居民的医疗费用负担，持续推进集采政策降低药品价格，缓解城乡居民医疗负担。养老保障方面，深化养老保险制度改革，稳步提高养老金待遇水平，将基本养老金替代率提升至国际警戒线 55% 以上，鼓励商业养老保险行业发展，构建多层次、多支柱的养老保障体系。此外，强化社保基金的监管力度，确保基金运行安全规范，增强居民对社会保障体系的信任度，引导居民减少预防性储蓄，增加当期消费支出。

引导消费观念升级

引导消费观念升级，是促进消费市场提质扩容的重要抓手。借助媒体宣传与市场引导的双重作用，推动理性消费、绿色消费、品质消费等理念深入人心，培育健康的消费文化。企业则需立足消费者的新需求，加大产品创新与服务升级的力度，2024 年新能源汽车产量 1316.8 万辆，比上年增长 38.7%，太阳能电池（光伏电池）产量 6.8 亿千瓦，增长 15.7%，这类契合新消费理念的产品已呈现良好增长态势。可进一步开发更多智能家居、共享经济等领域的产品与服务，满足消费者对便捷舒适生活、资源高效利用的需求。通过产品与服务的创新供给，有效激发消费者的购买欲望，推动消费结构实现持续升级，让 2024 年社会消费品零售总额 48.8 万亿元的规模得到进一步扩大。

消费市场的未来展望

居民消费意愿的提升，对经济的健康发展具有至关重要的意义。这一指标不仅关乎内需规模的扩大与经济增长动力的转换，2024 年最终消费支出已拉动国内生产总值增长 2.2 个百分点，更与民生福祉的改善紧密相连。破解居民消费的 “谨慎困局”，已成为当前推动经济发展的重要任务，需要政府、企业与社会各界凝聚共识、协同发力。

展望未来，随着各项政策举措的落地见效与市场环境的持续优化，消费市场有望迎来复苏向好的发展契机。经济的稳定增长将为居民收入的持续提升筑牢根基，2024 年居民人均可支配收入实际增长 5.1% 与经济增长同步，就业机会的增加将进一步增强居民的消费信心；日趋完善的社会保障体系将逐步消除居民的后顾之忧，促使消费潜力得到充分释放；房地产市场的平稳健康发展，将推动居民资产配置更为合理，进一步提升消费能力。与此同时，在新消费观念的引导下，消费市场将不断涌现新产品、新服务与新场景，满足居民日益多元化、个性化的消费需求，驱动消费结构向更高水平迈进。

政策调控与市场活力的双重驱动下，居民消费意愿有望逐步回升，消费市场也将重新焕发出蓬勃生机，为经济高质量发展注入持久动力，最终实现经济发展与民生改善的良性循环。