【摘要】本文从一般投资公司的财务管理实践出发，总结经验教训，并探讨如何通过加强投资公司内外部财务管理，有效规避风险，实现股东利益最大化。

【关键字】投资公司 财务管理 投资者利益

由于广大的投资者并非生产经营的实际参与者，无法有效获取被投资企业经营业绩的真实信息。伴随着国家投资制度的放宽，陆续出现了一些利用社会闲置资金的投资公司。投资公司通过占有被投资企业一定份额的股权，以股东身份参股、控股被投资企业，并依法进行产权管理，开展资本经营。在这个过程中，投资公司财务管理涉及两个方面，即投资公司本身财务管理（称内部财务管理）及对所投资企业进行财务管理（称外部财务管理）。为了谋求广大投资者的利益最大化，对所投资企业的财务管理是其财务管理的核心，当然也不能忽视投资管理本身的财务管理。因此笔者认为投资公司的财务管理应从内外部两个方面着手，不断完善。

投资公司应从自身的业务特点出发，以全面预算管理为首，不断完善管理体制，健全财务内控系统。

1、 实行全面预算管理

投资公司对被投资公司在按年、季、月编制财务预算的基础上，根据预算执行情况进行纠偏补漏，对执行结果实施考核评价，及时整改完善，从而将目标控制与过程控制、结果控制有效结合，在一定程度上监督被投资公司生产经营活动。

投资公司应在董事会下设预算管理委员会，直接对董事会负责，执行预算编制、调整、考核预算执行等功能。人员安排上，主要由投资策划部和计划财务部组成。具体做法如下：

1）预算的编制：每年十一月开始编制下年度预算，由预算管理委员会牵头，联合投资策划部和计划财务部，根据各业务部门报送的本年实际和对下年度市场预测的各项指标，先编制比较粗的预算，再通过其他相关部门以及主管部门的反馈，进行预算的细化，最后根据综合平衡对预算进行优化。

2）预算的调整：每个季度末根据对前个季度的预算执行情况分析编写预算执行的调整报告，报公司董事会批准，及时追踪外界因素的变化，保证预算的稳步实施。

3）预算的考核：由企业内部独立的内部审计部门对预算进行动态跟踪和数据的审核，人事部门将预算执行情况纳入部门和个人年度考核。

公司经过以上几点预算管理的实际操作，真正将预算管理融入到公司日常经营活动中，既调动了企业和个人的积极性，又规范了企业的管理活动。

2、实行重大财务事项报告制度，提高重大决策的正确性

投资公司为了获取瞬间高额的投资报酬，将高层的权力下放至各投资小组，这种分权制管理方式能够提高决策的效率，但是高层应保留对重大财务事项的决策权，如合并、分立、转让、关闭、重大投融资、解散、对外担保、财务预算等重大财务事项，均须报投资公司董事会审议，经股东大会一致通过后方可执行。防止因个别投资者武断判断，造成无法挽回的经济损失，确保资本的保值增值。

结合多年投资公司实际工作经验，对于对被投资公司的财务管理，笔者认为可以尝试通过以下几种方式更好的参与到被投资企业的经营管理中去，完善投资公司的外部财务管理。

1、利用网络建立财务管理网

互联网技术实现了会计的动态化，能够保证投资公司及时了解被投资公司的财务信息。光有技术还不行，要知道如何充分利用这个技术是关键，为了及时了解、分析各被投资公司的经营情况，投资公司应根据所投项目企业的实际情况和经营特点，依据会计法、企业会计准则等法律法规，积极参与被投资公司财务管理制度和内部会计管理制度的制定，提高各被投资公司财务报表的相关性、可比性。

在此基础上，结合各被投资公司的数据信息，投资公司建立财务数据库，利用它实现对被投资企业财务状况的动态监控。数据库设计的财务功能包括三级财务数据：一是基础财务数据，这是对企业经营状况分析、判断的基础；二是在此之上，系统自动生成的各种比率分析数据，通过对各种比率的分析了解，可以掌握企业的动态财务状况及趋势；三是在一、二级数据的基础上设计的预警系统，如果发现企业的现金持有量不足等情况，系统会自动预警。通过财务数据库这种规范、标准的动态反映，满足投资公司在管理方面的要求。

2、实行财务经理双任联签制

投资公司对于名下控股公司，笔者建议采用财务经理双任联签制。投资公司根据投资协议的规定，对被投资企业的各项资金运转由投资公司派驻的财务经理和被投资企业的财务经理实行联签。派出的财务经理纳入投资公司财务部门人员编制，定期向投资公司述职，并进行统一管理与考核奖罚。派出财务经理对被投资企业的重大经营决策、财务信息及其他情况享有知情权、检查权、建议权等权利，其具体职责有二：一是监督；二是沟通。作为投资公司的代表，他一般不直接干预经营者的经营管理，财务经理的主要作用是监督职能。通过对企业的重大经济活动的监督，确保会计信息的真实性。另外要注意对财务经理人员的有效激励，用激励机制来促使经营者为股东出力和谋利，用制衡机制来对抗潜在的权力滥用。

3、强化审计职能

投资公司在每一个会计年度末委托会计师事务所对被投资企业的财务状况、经营成果进行年度审计。为了真实客观地反映被投资企业的业绩，尽可能保持中介机构的独立性。通过审计事务所对被投资公司的财务报表、表外项目进行审计，来掌握被投资公司报表的会计处理方法是否合法合理，财务状况、经营成果的披露是否真实，资产是否安全和完整等。投资公司应充分利用审计结果，对于出现的问题，应及时督促被投资公司进行整改，并把整改结果作为继续投资的考核指标之一。此外，还应定期开展内控审计，内控审计重点需找内部控制薄弱环节，从内部控制缺陷出发，提出完善措施，健全内部机能。

总之，投资公司财务管理涉及环节之多，内容之复杂，需要投资公司的财务人员结合被投资公司的实际情况，对现有的财务管理方法继续完善，使财务管理逐步全面、最优，切实保障投资者的利益。

 

[1] 王秋儿，试论投资公司财务管理的有效方法[J]，经济师，2011，（5）