杨倍宁  香港城市大学  中国香港  999077

摘要：在如今这风云变幻的商业环境下，竞争压力变得越来越大。占据市场的同时提高竞争优势，相关部门把注意力放在使供应链的效率不断上涨中。最早的时候对它进行研究，对象都是协调产品，服务，质量，没有重视到财务这一点。紧接着线下实体店的经济发展越来愈慢，再接着各个银行的贷款支出都有所下滑，相关政府部门为优化这一现象，让资金流动随着供应链的信息流动，最近这几年供应链金融的理论与实践持续受到大众的关注。本文讲述了对供应链金融风险的研究以及管理控制。

关键词：供应链金融；财务融资；企业

中图分类号：F832　   文献标识码：A    文章编号：1673-5889(2020)11-0099-02

2015年，国家提出“供给侧结构性改革”，包括淘汰落后产能、减轻企业税负、扩大投资、帮助企业降低融资成本，增强金融对实体经济的支撑，有利于提高企业发展能力，增加有效供给，最终达到刺激消费，活跃经济的目的。于是，供应链金融在“产融结合、脱虚向实”的背景下，背负着促进供应链整体角逐水平、行业的环境和氛围改善责任。

一、供应链金融的产生与概念界定

（一）供应链金融的定义

随着21世纪学界和视觉界对供应链金融的兴趣日益增加，对供应链金融的研究和文献也越来越多。由于研究观点不同，供应链财务定义有些差异。供应链金融主要基于两个研究观点:金融导向和供应链导向。换句话说，供应链金融是一组新型的金融解决方案，主要解决应收帐款和应付帐款等短期融资问题。以供应链为中心的观点强调供应链资金的有效分配，优化供应链库存，从而减少运转资金。供应链金融是通过金融机构或技术提供商实施的解决方案，优化供应链级别的资金流，最终目标是使财务流与供应链内的产品和信息流相匹配。供应链金融利用多元化融资措施和风险缓解技术，对供应链流程和交易中产生的运营资本，甚至是长期投资进行优化决策和有效管理。

（二）供应链金融的主要参与者

虽然在字面意思上看，供应链三个字表示的是有固定的对象和其合作伙伴之间进行的，但事实上它可以沟通着市场上任意的焦点公司甚至可以影响到整个网络。由于很多的公司都有着不唯一的供应商或者采购商，它们与多个供应商或者采购商合作，这里的供应或采购商是一级供应商（采购商），而一级供应商往往合作着许多小供应商,在此称为二级供应商，这些二级供应商还合作者许多名不见经传的小供应商，称为三级供应商，他们的脉络覆盖到了整个供应链，由生产一步步走向消费者。供应链金融的参与者大多是涉及到合作的买卖双方企业。而当事方则与融资提供方共同努力，主要利用供应链金融技术，有使用到别的技术，去筹措资金。当事方，主要是具有核心竞争力的企业，经常会想办法改善供应链，如改善其稳定性、财务业绩、方向流动性。尽管供应链金融至少有买家有卖家，但是这个可不代表其他成员就一点作用没有。其实呢，一般至少有一个或多个支持者加入。这个支持者叫做金融服务商或者金融技术服务商，他们提供一个供应链金融平台来支撑日常合作与交流。可能物流服务商也会参与其中，他们不光能提供优质的物流服务，甚至可以进行融资。

二、供应链金融平台的模式

（一）核心企业

供应链 的核心企业是国企，借着自身公司的实际背景状况并向他们开电子信用凭证，同时还会像供应平台上提供自身的信息加以共享，并且和供货商确定信用总额度，计算出货物价值，在自己信用凭证到期前，筹集到资金交付于保理公司，由保理公司进行交付到供应商手中。

（二）上游供应商

上游供应商收到了企业给其的真实信用凭证，可以去找保理公司换现，电子信用凭证是可以拆分转让的，有的供应商接受不了会把其分成几部分找到其他的供应商让其进行交付，上游供应商看到电子凭证后会对下级供应商进行交付，说白了就是股权转让，不需要任何资金就可以获得回报。除了用电子凭证这样做，也可以用电子凭证像保理公司提出融资，并承担融资所需费用。下级供应商收到电子凭证后可向上游供应商进行支付，还可以对保理公司提出融资申请。

（三）金融机构

主要有国企附属的保理公司以及各大银行，他们一方面管着贷前的事项，可以对其进行平台上的支持，保理公司则为持有电子信用凭证的企业进行融资，变现服务，银行主要负责再保理业务以及资产支持证券业务。贷后管理是另一方面，主要包括应收帐的来源，以及控制其所产生的风险。

（四）供应链金融平台

金融平台会进行正规的模拟操作，测评风险，具体利用国家发放货币的原理，借鉴商业银行具有风险的管理手段，在政策允许范围内用商业保理工具与证券工具，用金融技术，最后依靠中央的现金储备，以及外部获得的信贷信用，利用金融平台的转控性，实现企业在供应链中风生水起。

（五）电子信用凭证

电子信用凭证是企业给供应商开的代表债权债务关系的电子凭证，是受到法律承认的，是买方承诺的规定时间内完成交易的凭证。这样的电子信用凭证可以拆分，转让，融资还具有高信用的特性，为国企提供更好的服务，更高的保障，使服务更加便捷，为金融事业发展添砖加瓦。

三、基于多方视角的供应链金融风险控制分析

（一）基于供应链网络结构管理角度

供应链金融活动是有风险，但是可控性还是比较强的，受到了供应链结构的影响，有的供应链被垄断，一旦出现问题风险会被放大，有的供应链能够防范风险，或令其变成可控性较强的模式。不但供应链网络它整体的规模，涉及到的各种领域越非常广，与参与者的紧密程度也影响它参与主体的复杂与网络结构的惯性大小，应适当对供应链网络的规模进行调整，提高各个参与者之间紧密的联系，减弱或者消除企业与企业之间合作存在的竞争，不让企业过分的联系其他企业为自身的经营而产生恐惧，担忧，以此降低企业对于供应链中主体者的风险，提高对外界压力的抵抗性，提高对自身的调控性。而且供应链中的金融活动是真实进行的，

若是某一方面出现问题而引来资金陷入无底洞的风险，导致资金闭环，增加了金融风险发生的几率，进而辐射到整个行业，这些都是可以通过供应链的结构去调控的。供应链中的起着决定性作用的大企业拥有大量资源，和许多的企业都有着交流如果其与供应链中的主体产生了矛盾，他会选择明哲保身，对自己最有利的方案，这种风险可以通过调控这些大企业的数量以及规模而防范于未然。

同样的，物流公司在供应链的结构调节中也起着很大的作用，它不仅能够看到供应链成员企业的生产全过程，销售的路径，还能得知其存货仓储监控其资金的支付结算，对于供应链中存在的问题，可以及时地发现，在供应链金融运作中，物流公司起到了监控，督察，引导的作用，大大减少了因生产环节问题造成风险。

（二）基于信息治理角度

大多数在供应链中出现的问题，以及风险，有很多的情况下是因为信息不对称，造成了很大的损失，对各个成员之间都带来了巨大的风险，所以若想改善这一状况，必须从管理信息方面入手，对于决定供应链金融的质量进行剖析，制定出完整方案并实行，分析其产生风险的概率，找出办法优化状况，规避风险。在各项大数据中很多对供应链金融的风险调控都有着很大作用，对于其中的大企业，重要企业，甚至是物流公司的信用风险能起到很好的控制作用。利用观察并分析大数据，逐渐减少小企业对于大企业的依赖，直接从平台上的源头获得更加准确并全面具体的交易信息，从云平台中还可查到其他一流企业的甚至小企业的信息，由此也可提高防范的效率，规避由供应链金融带来的危机；交易征信摆脱虚假的各种信息，对自身的发展毫无作用甚至还会带来风险;利用区块链技术支撑分布式记账，为其节省操作成本以及时间的成本，用其成功的案例，保证交易安全情况下，规避金融风险。优化结构，提高效率。AI智能应用，利用科技的成果，减少人力物力成本，规避人工操作而产生的风险值。对于供应链中的大企业，信誉是非常的重要，那是它们赖以生存的本领，可以保住自身核心竞争力，能让自己一直生存下去提高自己的声誉，在整个行业中独占鳌头，可以说这是一种看不见的财产，属隐性财产，但它可以通过这些来换取市场份额，提高自身地位，提高竞争力，进而减少供应链金融所产生的危机。对于泛滥的信息，要学会选择忽略，选择于自己有用的，真实有效的被记录的，存档的，保障整个供应链的金融操作都有记录，以此来提高信息的准确性，大概率的规避供应链中的金融风险，为自己的企业负责，也是对供应链中所有的合作伙伴负责，共同迎接挑战，战胜困难，赢得未来！

四、结语

在产融结合的大背景下，如何优化资源分配，进一步提高资金链管理效率，合理占用金融资源，解决高州派大体结算支付问题，确保规模增长，同时有效控制资产负债率的增长成为长期的苦恼。要进一步提高大型国有企业供应链运营效率，发挥优质企业信用优势，丰富对外支付手段，建立供应链金融体系下的金融平台不仅对成员单位支付压力起着重要的缓解作用，还将为大型国有企业生产金融一体化的变化升级提供有效的实施路径。

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