浅析企业集团资金的集中管理
发布时间：2022-05-25 点击：
发布：《现代商业》杂志社
摘要：企业集团是中国企业的高级形态，通常是由多行业、多层次的法人企业及其非法人分支机构组成的企业联合体。我国很多集团公司具有下属机构多、地域分布广、资金存储分散等特点。其内部企业之间存在大量的内部交易和结算关系，大量资金沉淀在集团公司的所有企业中。为了提高整个集团的资金使用效率，资金集中管理是一个效益很大的选择。本文首先从资金集中管理的理论入手，介绍了资金集中管理的含义和目标，强调和总结了企业集团资金集中管理的必要性和好处。摘要：指出了当前企业集团资金集中管理存在的问题，并提出了相应的解决办法，以期为企业集团实施资金集中管理提供一些启示和借鉴。
关键词：集团企业；资金集中管理；反措施
一、什么是资金集中管理？
资金集中管理，又称国库体系，是国际上大型企业集团普遍采用的一种资金管理方式。是指将整个集团的资金汇集到集团总部，发挥集团的整体优势，由总部统一调整、规划、合理分配、统一使用和监控资金。
二、资金集中管理的目标
企业资金集中管理的目标是：通过加强资金集中管控，实现全集团资金整合调控，充分盘活资金存量，有效提高资金使用效率，降低财务风险，实现资金整体效益和增值最大化。
三、企业集团资金集中管理的必要性和好处
为了贯彻集团公司的战略思想，有机协调成员单位之间的关系，必须建立和完善科学、合理、有效的企业集团资金集中管理模式。
(一)从企业集团整体来看
1.积小钱办大事，优化集团资金配置，增加集团整体效益。
由于市场情况不同，地域不同，各成员公司发展不平衡，导致资金闲置或供不应求。有的成员公司资金得不到有效利用，有的业务增长迅速，对资金的迫切需求得不到保障。从单个账户来看，分散在各成员公司的资金余额一般都不够大，做不了大事。但从集团的角度来看，总额是一笔相当大的资金，可以满足要求。企业将下属成员单位的盈余和沉淀资金统一起来，可以快速有效地控制集团的所有资金，充分发挥资金聚合的优势，根据不同企业的资金余缺进行资金分配，将资金投入到其他有需要的成员企业，投入到盈利能力强的项目中，使企业集团尽可能多的盈利， 或者用来偿还银行贷款，这将大大降低集团的债务和财务费用，降低资金成本。 充分发挥集团内部资金市场的功能，使资金在集团各成员单位自由合理流动，避免不必要的闲置资金，优化集团资金配置，促进沉淀资金产生利润，提高资金使用效率，实现综合收支平衡。
2.良好的信用使融资变得容易，增强了企业集团的融资和偿债能力。
没有一个企业能够充分利用自有资本长期经营。他们或多或少需要通过银行、供应商、客户来筹集所需的生产经营资金。一般情况下，单个企业信用等级低，融资规模有限，偿债能力不会大于整个企业集团。但采取各成员企业单打独斗的方式，很难达到良好的融资效果。集团资金集中管理，资金实力增强，业务规模和信用等级将远超成员单位。集团整体信用等级高，容易筹集大量资金。本集团将统一授信和还贷，优化集团整体资产负债结构，增强企业集团整体对外偿债能力和筹资能力。
3、可以提高企业集团的整体管理水平。
企业集团通过建立企业集团各成员单位的内部结算账户，对各成员单位的资金收支活动进行全过程监控，监督其资金流向的合理性和合法性，及时发现问题，纠正资金使用中的盲目性，确保集团资金使用行为规范合理。这样既能提高资金使用的安全性和效率，又能促使各单位管理者提高资金使用意识和资金管理效率，使各成员公司的发展战略符合企业集团的整体发展战略，从而有助于集团的完善。
(二)从成员企业的角度来看
在资金集中管理模式下，各成员公司可以在集团内部获得所需资金，降低了融资门槛，获得了比外部融资更优惠的条件，省去了各成员公司与外部银行贷款之间的谈判、签约、担保等大量繁杂的手续和融资费用，办理更加快捷方便，节约了交易成本和融资成本，间接增加了企业的经营收益；同时，在集团资金集中管控模式下，各成员企业的决策和投资都严格控制在集团整体战略目标下，客观上限制了成员企业的投资风险。
(三)从集团公司与成员企业的联系来看，内部资金循环快
集团与成员单位之间资金往来频繁，内部交易产生大量的内部资金结算业务。在不实行资金集中管理的企业集团中，成员企业之间的资金结算需要通过外部银行完成，资金流向企业集团外部。通过多个银行结算环节，到账需要一定的时间，导致在途资金量大，资金转账效率低，手续费多。集团资金集中管理，通过集团内部结算系统，各成员企业的内部结算可以在瞬间完成，资金即转即收，避免了资金在途的“时差”，既提高了资金划转的效率，又节省了大量财务费用，有效提高了集团内部资金周转率。
四、企业集团资金集中管理存在的问题
目前，我国大多数企业集团尚未形成成熟的资金集中管理体系，财务预算管理“虚”，资金结算管理“散”，监督考核环节“弱”，效率低下，导致以下问题：
(一)资金集中管理的规章制度不健全
受原有计划经济体制的影响，企业集团对现代企业制度认识不深，缺乏有效的财务约束机制。资金集中管理的规章制度还不健全，特别是预算制度不完善，降低了资金集中管理的效率。在我国，一些企业集团不重视预算管理，没有全面合理的资金计划、预测和控制，资金使用比较随意；一些集团虽然编制了资金计划和预算，但预算编制敷衍了事，预算执行力不强，可操作性差，与现实严重脱节，导致企业预算管理流于形式。
(二)资金集中管理不够集中
目前，资金集中管理的理念尚未深入人心，部分成员企业的管理者集中意识不强。他们没有理解企业集团资金集中管理的意图和优势，片面地将资金集中管理理解为对他们自由支配资金权利的一种剥夺。他们往往我行我素，不能完全遵从集团公司对资金进行集中统一管理的意图，拖延执行资金调度或拒绝全额调度，只将部分闲置资金上报集团公司统一管理，留下大量闲置资金在集团外循环。此外，违规设立表外账户和“小金库”的现象时有发生。总的来说，一方面，整个集团的资金存量大而分散，企业集团缺乏有效的集中手段和统一的财务资金控制体系，不能及时有效地调度各成员单位的分散资金，形成一定的资金规模。另一方面，集团公司自身经营建设急需资金。为了保证正常的生产经营，需要向银行进行大量的贷款，增加了财务费用。集团银行贷款违约率高，整体信用等级下降，融资渠道变窄，资金配置无法得到有效调控，巨额资金占用和银行债务会加大企业风险，使企业集团资金运营雪上加霜。
(三)集团对各成员企业的财务监管薄弱
受原计划经济时代的影响，一些企业集团没有资本价值观念，对资本管理重视不够，经验不足，资本监管手段落后，缺乏统一的资金管理信息平台。收集的信息大多以报表的形式从各成员企业传递到集团总部。经营决策者难以及时、准确、全面地掌握生产经营全过程的财务状况和资金信息，难以发现资金运作中的薄弱环节，无法对资金流向进行跟踪分析，导致集团资金管理存在诸多漏洞。随着我国企业集团的不断发展，出现了大量跨地区、跨行业的成员企业，给资金在时间和空间上的集中管理带来了极大的困难。集团公司从内部单位调动资金向其他成员单位提供大量资金支持，成员企业不及时还本付息、无偿占用资金的现象严重，使整个集团资金周转陷入困境。集团缺乏严格的强制资金回收制度，分子公司控制力较弱，失控现象时有发生，变现困难。(四)资金管理制度不健全，资金使用效率低。
1、缺乏有效的资金收支控制手段，企业资金过剩，缺乏合理的规划和有效的增长机制，盲目投资，导致投资与收益不成比例，甚至造成投资失败，或者没有找到投资增值的好办法，大量资金闲置，增加了企业的机会成本，资金利用效率低下；当企业资金短缺时，在资金筹集上缺乏科学的预算和决策，搞不清企业实际需要的融资规模，导致企业资金链无法周转甚至断裂，使企业陷入困境。
2.缺乏资金的科学管理，赊账长期运行，应收账款过多且数额巨大，大量的存货和未收账款占用了大量的营运资金，导致企业集团资金周转周期长且慢，企业集团资金流通不畅。
五、企业集团完善资金集中管理的对策
(一)建立健全资金集中管理的规章制度
完善的财务管理制度是实现企业集团资金高效集中管理的前提和基础。首先，企业集团要建立健全全面预算管理体系，同时制定适用于各成员企业的资金管理方案，并使之形成完善的资金管理体系。
1.加强全面预算管理。全面预算管理是集团实施资金集中管理的有效模式。要强化全面预算管理机制，对生产经营各环节实行预算编制、分析考核制度，使企业集团自上而下形成事前预算、事中控制、事后审计的管控体系。
2.建立内部信用评价体系和有效的资金使用评价机制，客观评价资金使用效率、本息偿还等情况从而确定成员企业的信用等级，并分别给予不同的资金支持和资金监控管理方式。制定资本集中度和资本预算的考核指标体系，与成员单位年终考核直接挂钩。
3.建立健全公司内部资金管理制度和资金集中管理的风险防范机制，强化制度约束机制，加强整体资金管理。在完善制度的基础上，加强资金结算和监管，确保集团资金集中管理的顺利进行。
(二)加强资金的集中集中管理
大力宣传资金集中管理的必要性和意义，消除下属企业对资金集中管理的抵触情绪，淡化其小集团利益观，建立一系列奖惩制度和激励政策，吸引成员单位积极执行资金集中管理和资金预算等政策，避免漏报闲置资金或拒不服从资金调度计划或拖延调度实施。
(三)优化企业集团的资本结构
合理的企业资金占用结构是企业资金效益最大化的保证。集团应监控企业的资本结构，与时俱进，推出新举措，在资金的流动性和盈利性之间做出合理选择，以保持更好的财务结构，让更多的资金参与周转，实现集团整体利益的最大化。第一，从投资的角度，改变原有的投资思路，不仅要关注资金的投资效益，还要关注投资回收的周期，选择正确的投资方式和方向，这是集团企业投资成败的关键。其次，从融资方面，集团企业要发挥成员企业“大家长”的作用，统筹完善融资管理，确定融资规模，以集团名义向金融机构大规模融资，争取更多的融资优惠，降低融资成本，努力提高投资收益(四)完善资金管理信息系统，切实把握资金运行趋势。
要保证资金集中管理模式的顺利实现，必须借助集中财务管理软件等信息技术，建设资金集中管理的内部信息系统。通过该平台，可以实现集团公司与成员企业之间的互联互通，实现财务信息和数据的共享，及时收集财务信息，动态分析和评价集团整体财务运行情况，集团公司可以实时监控下属成员单位的资金情况。有效控制全过程的资金收支和存量，预测集团在各个时期和时间可以使用和必须支付的资金，进一步加快资金结算速度，提高资金安全运行和使用效率。
参考文献：
[1] 王劲松，企业集团资金集中管理问题研究，企业导报，2010年第6期
[2] 苗洁，企业集团资金集中管理对策研究，吉林工程技术师范学院学报，2010年第11期
关键词：集团企业；资金集中管理；反措施
一、什么是资金集中管理？
资金集中管理，又称国库体系，是国际上大型企业集团普遍采用的一种资金管理方式。是指将整个集团的资金汇集到集团总部，发挥集团的整体优势，由总部统一调整、规划、合理分配、统一使用和监控资金。
二、资金集中管理的目标
企业资金集中管理的目标是：通过加强资金集中管控，实现全集团资金整合调控，充分盘活资金存量，有效提高资金使用效率，降低财务风险，实现资金整体效益和增值最大化。
三、企业集团资金集中管理的必要性和好处
为了贯彻集团公司的战略思想，有机协调成员单位之间的关系，必须建立和完善科学、合理、有效的企业集团资金集中管理模式。
(一)从企业集团整体来看
1.积小钱办大事，优化集团资金配置，增加集团整体效益。
由于市场情况不同，地域不同，各成员公司发展不平衡，导致资金闲置或供不应求。有的成员公司资金得不到有效利用，有的业务增长迅速，对资金的迫切需求得不到保障。从单个账户来看，分散在各成员公司的资金余额一般都不够大，做不了大事。但从集团的角度来看，总额是一笔相当大的资金，可以满足要求。企业将下属成员单位的盈余和沉淀资金统一起来，可以快速有效地控制集团的所有资金，充分发挥资金聚合的优势，根据不同企业的资金余缺进行资金分配，将资金投入到其他有需要的成员企业，投入到盈利能力强的项目中，使企业集团尽可能多的盈利， 或者用来偿还银行贷款，这将大大降低集团的债务和财务费用，降低资金成本。 充分发挥集团内部资金市场的功能，使资金在集团各成员单位自由合理流动，避免不必要的闲置资金，优化集团资金配置，促进沉淀资金产生利润，提高资金使用效率，实现综合收支平衡。
2.良好的信用使融资变得容易，增强了企业集团的融资和偿债能力。
没有一个企业能够充分利用自有资本长期经营。他们或多或少需要通过银行、供应商、客户来筹集所需的生产经营资金。一般情况下，单个企业信用等级低，融资规模有限，偿债能力不会大于整个企业集团。但采取各成员企业单打独斗的方式，很难达到良好的融资效果。集团资金集中管理，资金实力增强，业务规模和信用等级将远超成员单位。集团整体信用等级高，容易筹集大量资金。本集团将统一授信和还贷，优化集团整体资产负债结构，增强企业集团整体对外偿债能力和筹资能力。
3、可以提高企业集团的整体管理水平。
企业集团通过建立企业集团各成员单位的内部结算账户，对各成员单位的资金收支活动进行全过程监控，监督其资金流向的合理性和合法性，及时发现问题，纠正资金使用中的盲目性，确保集团资金使用行为规范合理。这样既能提高资金使用的安全性和效率，又能促使各单位管理者提高资金使用意识和资金管理效率，使各成员公司的发展战略符合企业集团的整体发展战略，从而有助于集团的完善。
(二)从成员企业的角度来看
在资金集中管理模式下，各成员公司可以在集团内部获得所需资金，降低了融资门槛，获得了比外部融资更优惠的条件，省去了各成员公司与外部银行贷款之间的谈判、签约、担保等大量繁杂的手续和融资费用，办理更加快捷方便，节约了交易成本和融资成本，间接增加了企业的经营收益；同时，在集团资金集中管控模式下，各成员企业的决策和投资都严格控制在集团整体战略目标下，客观上限制了成员企业的投资风险。
(三)从集团公司与成员企业的联系来看，内部资金循环快
集团与成员单位之间资金往来频繁，内部交易产生大量的内部资金结算业务。在不实行资金集中管理的企业集团中，成员企业之间的资金结算需要通过外部银行完成，资金流向企业集团外部。通过多个银行结算环节，到账需要一定的时间，导致在途资金量大，资金转账效率低，手续费多。集团资金集中管理，通过集团内部结算系统，各成员企业的内部结算可以在瞬间完成，资金即转即收，避免了资金在途的“时差”，既提高了资金划转的效率，又节省了大量财务费用，有效提高了集团内部资金周转率。
四、企业集团资金集中管理存在的问题
目前，我国大多数企业集团尚未形成成熟的资金集中管理体系，财务预算管理“虚”，资金结算管理“散”，监督考核环节“弱”，效率低下，导致以下问题：
(一)资金集中管理的规章制度不健全
受原有计划经济体制的影响，企业集团对现代企业制度认识不深，缺乏有效的财务约束机制。资金集中管理的规章制度还不健全，特别是预算制度不完善，降低了资金集中管理的效率。在我国，一些企业集团不重视预算管理，没有全面合理的资金计划、预测和控制，资金使用比较随意；一些集团虽然编制了资金计划和预算，但预算编制敷衍了事，预算执行力不强，可操作性差，与现实严重脱节，导致企业预算管理流于形式。
(二)资金集中管理不够集中
目前，资金集中管理的理念尚未深入人心，部分成员企业的管理者集中意识不强。他们没有理解企业集团资金集中管理的意图和优势，片面地将资金集中管理理解为对他们自由支配资金权利的一种剥夺。他们往往我行我素，不能完全遵从集团公司对资金进行集中统一管理的意图，拖延执行资金调度或拒绝全额调度，只将部分闲置资金上报集团公司统一管理，留下大量闲置资金在集团外循环。此外，违规设立表外账户和“小金库”的现象时有发生。总的来说，一方面，整个集团的资金存量大而分散，企业集团缺乏有效的集中手段和统一的财务资金控制体系，不能及时有效地调度各成员单位的分散资金，形成一定的资金规模。另一方面，集团公司自身经营建设急需资金。为了保证正常的生产经营，需要向银行进行大量的贷款，增加了财务费用。集团银行贷款违约率高，整体信用等级下降，融资渠道变窄，资金配置无法得到有效调控，巨额资金占用和银行债务会加大企业风险，使企业集团资金运营雪上加霜。
(三)集团对各成员企业的财务监管薄弱
受原计划经济时代的影响，一些企业集团没有资本价值观念，对资本管理重视不够，经验不足，资本监管手段落后，缺乏统一的资金管理信息平台。收集的信息大多以报表的形式从各成员企业传递到集团总部。经营决策者难以及时、准确、全面地掌握生产经营全过程的财务状况和资金信息，难以发现资金运作中的薄弱环节，无法对资金流向进行跟踪分析，导致集团资金管理存在诸多漏洞。随着我国企业集团的不断发展，出现了大量跨地区、跨行业的成员企业，给资金在时间和空间上的集中管理带来了极大的困难。集团公司从内部单位调动资金向其他成员单位提供大量资金支持，成员企业不及时还本付息、无偿占用资金的现象严重，使整个集团资金周转陷入困境。集团缺乏严格的强制资金回收制度，分子公司控制力较弱，失控现象时有发生，变现困难。(四)资金管理制度不健全，资金使用效率低。
1、缺乏有效的资金收支控制手段，企业资金过剩，缺乏合理的规划和有效的增长机制，盲目投资，导致投资与收益不成比例，甚至造成投资失败，或者没有找到投资增值的好办法，大量资金闲置，增加了企业的机会成本，资金利用效率低下；当企业资金短缺时，在资金筹集上缺乏科学的预算和决策，搞不清企业实际需要的融资规模，导致企业资金链无法周转甚至断裂，使企业陷入困境。
2.缺乏资金的科学管理，赊账长期运行，应收账款过多且数额巨大，大量的存货和未收账款占用了大量的营运资金，导致企业集团资金周转周期长且慢，企业集团资金流通不畅。
五、企业集团完善资金集中管理的对策
(一)建立健全资金集中管理的规章制度
完善的财务管理制度是实现企业集团资金高效集中管理的前提和基础。首先，企业集团要建立健全全面预算管理体系，同时制定适用于各成员企业的资金管理方案，并使之形成完善的资金管理体系。
1.加强全面预算管理。全面预算管理是集团实施资金集中管理的有效模式。要强化全面预算管理机制，对生产经营各环节实行预算编制、分析考核制度，使企业集团自上而下形成事前预算、事中控制、事后审计的管控体系。
2.建立内部信用评价体系和有效的资金使用评价机制，客观评价资金使用效率、本息偿还等情况从而确定成员企业的信用等级，并分别给予不同的资金支持和资金监控管理方式。制定资本集中度和资本预算的考核指标体系，与成员单位年终考核直接挂钩。
3.建立健全公司内部资金管理制度和资金集中管理的风险防范机制，强化制度约束机制，加强整体资金管理。在完善制度的基础上，加强资金结算和监管，确保集团资金集中管理的顺利进行。
(二)加强资金的集中集中管理
大力宣传资金集中管理的必要性和意义，消除下属企业对资金集中管理的抵触情绪，淡化其小集团利益观，建立一系列奖惩制度和激励政策，吸引成员单位积极执行资金集中管理和资金预算等政策，避免漏报闲置资金或拒不服从资金调度计划或拖延调度实施。
(三)优化企业集团的资本结构
合理的企业资金占用结构是企业资金效益最大化的保证。集团应监控企业的资本结构，与时俱进，推出新举措，在资金的流动性和盈利性之间做出合理选择，以保持更好的财务结构，让更多的资金参与周转，实现集团整体利益的最大化。第一，从投资的角度，改变原有的投资思路，不仅要关注资金的投资效益，还要关注投资回收的周期，选择正确的投资方式和方向，这是集团企业投资成败的关键。其次，从融资方面，集团企业要发挥成员企业“大家长”的作用，统筹完善融资管理，确定融资规模，以集团名义向金融机构大规模融资，争取更多的融资优惠，降低融资成本，努力提高投资收益(四)完善资金管理信息系统，切实把握资金运行趋势。
要保证资金集中管理模式的顺利实现，必须借助集中财务管理软件等信息技术，建设资金集中管理的内部信息系统。通过该平台，可以实现集团公司与成员企业之间的互联互通，实现财务信息和数据的共享，及时收集财务信息，动态分析和评价集团整体财务运行情况，集团公司可以实时监控下属成员单位的资金情况。有效控制全过程的资金收支和存量，预测集团在各个时期和时间可以使用和必须支付的资金，进一步加快资金结算速度，提高资金安全运行和使用效率。
参考文献：
[1] 王劲松，企业集团资金集中管理问题研究，企业导报，2010年第6期
[2] 苗洁，企业集团资金集中管理对策研究，吉林工程技术师范学院学报，2010年第11期
