摘要：企业管理层对社会责任的认知状态深刻影响企业战略布局与内部管理运行，非理性的认知偏差极易引发企业资源错配与内部管理矛盾，而科学的认知转型则能够推动企业管理模式升级、提升经营绩效。当前学界关于管理层社会责任认知对内部管理的正负作用边界尚未形成统一结论。基于此，本文以2010-2021年我国A股非金融上市公司为研究样本，从内部管理效率视角切入，实证检验管理层社会责任认知偏差对企业内部管理优化的具体影响。研究结果表明，管理层对社会责任投入的过度乐观正向认知偏差，会显著降低企业内部管理效率，引发非必要成本攀升、部门协同受阻等问题，验证了认知约束效应的存在。进一步异质性分析显示，该负面效应在家族控制企业、未设立专业CSR监督机制、短期盈利压力较大的企业中更为突出。本文厘清了管理层非理性社会责任认知的治理弊端，为企业构建科学化社会责任战略、完善内部治理体系、提升内部管理效率提供了理论支撑与实践参考。

关键词：社会责任认知；认知偏差；内部管理效率；企业治理；管理优化

中图分类号：F272.3; C939; F279.2

一、引言

党的二十大报告明确将高质量发展作为经济发展的核心主题，推动企业摆脱粗放式发展模式，实现内涵式、可持续发展成为新时代企业发展的核心要求。在此发展背景下，企业社会责任不再是单纯的外部合规约束，已然成为企业优化内部管理、构筑长期核心竞争优势的重要途径。相关政策文件也明确要求上市企业完善ESG治理体系，全面提升企业综合治理水平。

从现有研究来看，学界多聚焦于外部制度环境、董事会治理结构等外部视角，探究社会责任对企业经营发展的影响，鲜有从管理层主观认知维度出发，分析管理层社会责任认知模式对企业内部管理实践的作用机理。现有研究存在明显争议，部分观点认为管理层积极的社会责任认知能够推动企业创新升级、优化内部管理；也有观点指出，管理层过度响应社会责任诉求，容易造成企业战略偏离、资源分散，阻碍企业良性发展。因此，在我国经济转型升级的关键阶段，探究管理层社会责任认知偏差对企业内部管理效率的具体影响，具备重要的理论价值与现实意义。

企业年报中的管理层经营分析文本，是直观反映管理层经营认知与决策理念的核心载体。管理层对社会责任投入效果的过度乐观认知，会形成正向认知偏差，并通过企业战略决策传导至内部运营管理全过程。由于社会责任活动的绩效存在模糊性，缺乏统一的评价标准与认知框架，管理层具备较大的自主解读空间，易将社会责任履责行为异化为个人声誉投资渠道，造成企业内部资源消耗、管理摩擦加剧。

总体而言，管理层社会责任认知对企业内部管理的影响存在双重可能性，既可能成为企业流程重塑、管理升级的核心动力，也可能引发管理僵化、资源浪费等治理问题。基于此，本文系统探究管理层社会责任认知偏差与企业内部管理效率的内在关联，厘清二者的作用关系与边界条件。

本文选取2010-2021年A股非金融上市公司为研究样本，实证检验发现管理层社会责任正向认知偏差会显著抑制企业内部管理效率，认知约束效应占据主导。异质性分析表明，企业控制模式、内部监督机制、短期盈利压力会显著调节二者的负面关联。本文的研究贡献主要体现在三个方面：第一，将认知偏差理论引入社会责任与内部管理研究框架，拓展了认知心理学在企业治理领域的应用场景。第二，从管理层主观认知的全新维度，丰富了企业内部管理效率的影响因素研究，弥补了现有文献侧重客观治理变量的研究短板。第三，厘清了过度社会责任履责的治理弊端，从认知层面揭示了企业管理低效的内在机理，化解了学界关于社会责任履责利弊的争议。

二、理论分析与研究假设

（一）社会责任正向认知偏差的认知约束效应

1. 理论逻辑

（1）基于认知行为理论，企业管理层的经营决策并非完全理性，其决策逻辑与战略布局会显著受到有限理性与认知偏差的约束。当管理层形成“社会责任投入越多、企业收益越高”的过度乐观认知时，会制定激进的社会责任战略，在环保改造、公益捐赠、员工福利、社区维护等领域投入远超行业合理水平的资源。

（2）管理层基于乐观认知偏差的非理性投入，核心目的在于塑造企业良好社会声誉，但往往忽视了企业自身的资源承载能力与成本收益匹配关系。管理层过度预判社会责任投入的正向价值，盲目扩大履责投入规模，会大量挤占企业核心业务的经营资源，造成企业资源配置失衡。

（3）无序、过度的社会责任投入会引发企业内部管理流程冗余、跨部门沟通协调成本上升、资源内耗加剧等问题，直接表现为企业管理费用率攀升、资产周转效率下降，最终显著降低企业内部管理效率。据此，本文提出研究假设1。

（二）社会责任正向认知偏差的管理驱动效应

1. 理论逻辑

（1）基于权变管理理论，认知偏差对企业管理的影响具备情境差异性，适度的认知偏差在有效内部机制的校正下，可能转化为企业管理优化的内生动力。管理层在非理性社会责任投入引发成本压力、资源压力后，会主动反思经营问题，倒逼企业优化管理制度。

（2）为化解过度履责带来的经营压力，企业会主动完善预算管理、项目评估、跨部门协同等管理机制，引入精益管理模式优化内部运营，反向推动企业管理流程再造与效率提升。

（3）但该正向倒逼机制高度依赖完善的内部治理与纠偏机制，在缺乏有效监督约束的常规经营场景中，管理层的乐观认知偏差大多会引发资源浪费与管理混乱。据此，本文提出竞争性研究假设2。

（三）研究假设

假设1：管理层的社会责任正向认知偏差会显著降低企业内部管理效率，认知约束效应成立。

假设2：管理层的社会责任正向认知偏差会显著促进企业内部管理优化，管理驱动效应成立。

三、研究设计

（一）样本筛选与数据来源

1. 样本选取

（1）本文选取2010—2021年我国全部A股非金融上市公司为初始研究样本，为保障数据有效性，对初始样本进行筛选处理。

（2）剔除ST、*ST或PT状态的上市企业，规避经营异常样本干扰；剔除资产负债率大于1的财务异常样本；剔除核心财务数据、管理层文本披露数据缺失的样本；剔除上市不足一年的企业样本。

（3）最终得到3872个企业-年度观测值，为规避极端值对实证结果的干扰，对所有连续变量进行上下1%水平的缩尾处理。

2. 数据来源

本文核心解释变量管理层社会责任认知偏差，通过Python对上市公司年报管理层讨论与分析板块的社会责任相关文本进行语义情感分析获取；企业内部管理效率、财务指标、公司治理等控制变量数据，均来源于国泰安CSMAR数据库与Wind金融数据库。

（二）变量定义及模型构建

1. 变量定义

（1）被解释变量：内部管理效率。借鉴主流研究方法，采用管理费用率的逆指标衡量企业内部管理效率，管理费用率越低，代表企业内部管理效率越高。同时选取资产周转率、存货周转率作为替代指标，用于稳健性检验，提升研究结果可靠性。

（2）核心解释变量：管理层社会责任认知偏差。构建适配中文金融场景的情感词典，抓取年报管理层讨论与分析中社会责任、绿色环保、公益慈善、员工关怀等相关文本段落，通过积极词汇与消极词汇的占比计算文本语调，再扣除当年同行业企业语调中位数，得到相对认知偏差指标。指标数值越大，代表管理层对社会责任投入的乐观非理性认知偏差越显著。

（3）控制变量。选取企业规模、资产负债率、净资产收益率、营收增长率、董事会独立性、两职合一、股权集中度、上市年限作为企业层面控制变量，同时控制年度固定效应与行业固定效应，规避时间与行业层面的干扰因素。

2. 模型构建

本文构建基准回归模型，检验管理层社会责任认知偏差对企业内部管理效率的影响，模型有效控制个体与时间固定效应，精准识别核心变量间的因果关系。

四、实证结果分析

（一）描述性统计分析

核心变量描述性统计结果显示，企业内部管理效率存在明显的个体差异，不同企业的管理费用率波动区间较大。管理层社会责任认知偏差的均值为正，说明A股上市公司管理层普遍存在对社会责任投入的乐观认知倾向，且不同企业管理层的认知偏差程度差异显著。各控制变量的分布特征均符合上市企业经营基本特征，样本整体分布合理，数据质量良好，满足实证分析要求。

（二）基准回归检验

基准回归结果表明，在未加入控制变量与固定效应的基础回归中，管理层社会责任正向认知偏差的系数显著为正；逐步加入企业层面控制变量、年度与行业固定效应后，核心变量系数依旧在1%水平显著为正。从经济意义来看，管理层社会责任认知偏差每提升一个标准差，企业管理费用率显著上升，对企业内部管理效率形成明显的抑制作用。该结果充分验证，管理层对社会责任投入的过度乐观认知会加剧企业管理低效问题，认知约束效应占据主导，假设1成立，假设2不成立。

（三）稳健性检验

1. 工具变量法。选取同年度同省份其他企业的社会责任认知偏差均值作为工具变量，缓解模型互为因果的内生性问题。检验结果显示工具变量有效，核心变量回归结果与基准结论一致。

2. 更换变量度量方式。拓展社会责任文本分析的统计区间，重新测算认知偏差指标；同时替换内部管理效率的衡量指标，采用存货周转率、资产周转率进行回归检验，结果均与主结论保持一致。

3. 滞后效应检验。将核心解释变量滞后两期进行回归，排除短期时间干扰，结果依旧稳健，证明管理层社会责任认知偏差对内部管理效率的负面作用具备持续性。

五、进一步分析

（一）企业控制环境的异质性影响

按照企业控制模式将样本划分为家族企业与非家族企业，开展异质性检验。结果显示，家族企业样本中，社会责任正向认知偏差对内部管理效率的负面抑制作用显著；而非家族企业中二者关联不显著。究其原因，家族企业治理结构相对集中，管理层多为家族成员，经营决策缺乏有效的外部制衡机制，管理层的乐观认知偏差难以被约束，更容易引发资源错配与管理低效，因此负面效应更为突出。

（二）内部监督机制的异质性影响

根据企业是否设立专业CSR委员会、可持续发展委员会，将样本分为两组。检验结果显示，未设立专业监督委员会的企业，认知偏差对内部管理效率的负面作用显著；设立专业委员会的企业，该负面效应被有效弱化。专业的社会责任治理机制能够对管理层的非理性乐观认知形成校准与约束，规范企业社会责任投入行为，规避盲目投入带来的管理损耗，发挥有效的内部治理监督作用。

（三）短期盈利压力的异质性影响

结合分析师盈利预测预期，将企业划分为高短期盈利压力组与低压力组。结果表明，在短期盈利压力较大的企业中，管理层社会责任认知偏差的负面治理效应显著增强；低压力组中二者无显著关联。短期盈利压力下，企业核心经营资源本就紧张，管理层过度乐观的社会责任投入决策，会进一步挤占经营性资源，引发资源错配、管理混乱，放大认知偏差的负面冲击。

六、结论与建议

（一）研究结论

本文基于认知行为理论与权变管理理论，以2010-2021年A股非金融上市公司为样本，系统探究了管理层社会责任正向认知偏差对企业内部管理效率的影响及边界条件。研究得出核心结论：第一，管理层对社会责任投入的过度乐观正向认知偏差，会显著降低企业内部管理效率，主要通过抬高非经营性成本、加剧部门协同障碍、造成资源错配等路径实现，认知约束效应显著成立。第二，异质性条件会显著影响二者的关联程度，认知偏差的负面治理效应在家族控制企业、缺乏专业CSR监督机制、短期盈利压力较高的企业中更为显著。第三，完善的内部治理监督机制、多元化的股权制衡结构，能够有效约束管理层非理性认知，弱化社会责任认知偏差对内部管理效率的负面冲击。

（二）实践建议

1. 企业层面。企业董事会与治理层需建立管理层认知纠偏机制，警惕管理层为追逐社会声誉产生的非理性社会责任投入行为。构建标准化、量化的社会责任投入成本效益评估体系，将资源投入、产出效率纳入考核，杜绝盲目履责、过度履责，避免社会责任投入挤占核心业务资源。同时，鼓励企业设立专业的ESG、CSR治理委员会，完善内部监督制衡机制，规范社会责任相关决策流程。

2. 监管层面。监管机构应优化企业社会责任披露规则，引导上市企业从“重履责数量”向“重履责质量与效率”转型。要求企业在社会责任报告中补充成本收益分析、资源配置说明等内容，提高企业社会责任履责的透明度与规范性，遏制低效履责行为。

3. 投资层面。投资者需建立理性的企业价值评估逻辑，避免盲目追捧社会责任热度标的。重点关注企业社会责任投入的合理性与适配性，识别管理层过度乐观认知引发的内部管理失控、资源低效损耗等潜在风险，提升投资决策的科学性与审慎性。