摘要：在线供应链金融服务平台是集物流、信息流、资金流和信息协同为一体的互联网在线平台。利用互联网技术和大数据分析，为供应链各环节的商家和企业提供在线支付管理、账务管理、贸易融资、供应链信息协同等一站式金融服务。

　　关键词：互联网；大数据；供应链；金融

　　一、在线供应链金融的优势

　　传统方式下，供应链管理公司通过第三方物流仓储企业提供的数据，核实企业信用、监管抵押存续、应收账款信息，数据分散程度高，相关审核耗时耗力。另一方面，线上供应链金融平台是通过大数据的采集，了解企业最真实的经营情况，通过评估融资者的信用资质和信用额度，为其提供信用支持和融资服务。线上供应链金融平台是供应链金融中最关键的一环，因为它具有天然的客户优势，对借款人信息和资金的掌控能力强，每个项目的资金流可追溯，估值和风险相对可控。目前，越来越多的传统供应链管理公司意识到在传统的物流服务和贸易融资之外，提供在线供应链金融的必要性和巨大的市场需求。

　　线上供应链金融通过互联网大数据建立完整的客户信息集合，然后进行信用调查核实、信用案件管理、信用动态分类、信用风险防范、信用额度审核、财务管理等制度流程。并对供应链金融上下游客户进行全方位的信用管理，形成互动的监督控制机制。线上供应链金融提供的线上金融服务，并不是简单的线下供应链金融的信息化，而是将传统的基于贸易流通中供应链核心企业信用的融资模式，转变为基于交易后台的更加灵活的融资模式。典型的在线供应链融资模式包括在线订单融资、在线仓单融资等。网上供应链融资是自偿性贸易融资，具有封闭性和自偿性的特点。与传统贸易融资相比，在线供应链融资具有高效、跨区域、低成本、标准化等优势，可以大大缩短传统融资所需的处理时间。随着线上供应链融资的推出，给交易双方、P2P资金平台、银行等各方面都带来了新的发展机遇，实现了各方合作共赢。

　　二、网上供应链金融的实践创新

　　(1)线上供应链金融提高资金利用效率。

　　传统供应链金融由于企业所有制的区域性特点，服务半径较小。线上供应链金融，通过线上合作，可以为不同区域的上下游企业提供贷款支持，提高资金利用效率。同时，传统模式下，银行主要检查核心企业和上下游企业的财务报表，但都是过去的、静态的数据。通过在线供应链金融，有效收集了动态数据，使金融机构能够实时掌握企业的经营情况，解决银企信息不对称问题，提高决策的敏感性。对于银行来说，通过融资服务，可以轻松进入某个行业或领域，低成本获取海量客户资源。从进一步的贸易服务入手，他们可以加强客户维护，发掘和满足客户的其他金融需求。(2)在线供应链金融借助网络技术改变了风险管理模式。

　　虽然供应链金融的便利性早已得到普遍认可，但它仍然是“少数银行的游戏”。一是因为大众网络金融还处于初步探索阶段，相关业务还没有全面推广。目前只有一些业务基础好、运营理念领先、IT技术支持的银行在先行先试。第二，作为一种比较新的商业模式，客户尤其是核心客户需要一个适应和接受的过程；第三，银行需要按照互联网思维改变信贷管理思路和行为，形成各层级、各条线的合力，需要身体力行。线上供应链金融本质上是“信用创造”，即通过大数据了解企业的运营情况，并给予信用支持，而不是只看财务运营。传统风控只关注资产负债表、现金流量表、利润表的审核，而现在风控部门必须全面研究“四流”，即商流、资金流、物流、信息流。在线供应链金融的创新在于借助网络技术改变风险管理的定义和运作模式。但“信用创造”背后仍有隐忧。中小企业贷款一直是贷款风险较高的领域。传统供应链金融中，企业与银行的交易都是线下合作，面对的大多是熟悉的客户。即便如此，还是有很多风险。另一方面，在线供应链金融中，银行通过平台为上下游企业提供融资，面对的大多是不熟悉的客户，信息较少，获取信息的渠道相对封闭。

　　(3)通过平台式对接大数，建立信用生态圈。

　　随着传统供应链和互联网金融的不断发展，供应链金融也在寻找自己的最佳坐标。互联网时代的供应链金融不是1 N的核心企业模式，也不是M  1 N的上下游拓展模式，而是一个完整的生态系统。它是一个跨企业、跨行业、跨地区的联盟，与政府、企业、行业协会等广泛结盟。与传统金融的区别在于，供应链金融必须扎根于产业，依托于产业，最终实现产融结合，成为正式推动产业走向工业4.0、农业4.0、商业4.0的力量。其运营模式是以底层大数据的数据渗透平台为纽带，构建商业生态垂直领域的闭环金融生态系统，让不同类型的金融业态真正服务于整个供应链的各类主体，促进商业生态的发展。线上供应链金融更多的是依靠生态圈和共存共赢的良性循环。供给

　　三、网上供应链金融的发展趋势

　　(1)电子商务平台的发展模式

　　电子商务平台的发展模式主要是批发零售电子商务利用互联网交易中获取的客户交易记录和流水，根据客户需求为上下游客户提供金融产品和服务。这种模式在a股市场的主要代表是苏宁尚云(002024)。苏宁尚云充分利用互联网零售积累的客户资源、客户信息、便捷的客服和经验，发展供应链金融业务，形成苏宁生态链，通过苏宁小贷服务供应链上下游客户。作为互联网零售商，苏宁尚云在O2O交易模式中积累了更多的客户，获得了交易客户的交易数据，为更好地为客户提供金融服务打下了坚实的基础。截至2015年6月底，苏宁尚云零售体系会员总数已达1.98亿。2014年，公司线上业务累计实际自营商品销售收入225.99亿元，线上平台实物商品交易总规模达257.91亿元。同时，为了更好的发展线上客户，积累客户资源，苏宁也于近期成功联手阿里，成功打通线上线下业务，实现强强联合，为苏宁云商发展互联网零售、打造苏宁生态链提供了更好的市场机遇。

　　苏宁尚云向供应商、客户和个人消费者发放的贷款逐年增加，2015年上半年达到近700万元。按照2015年上半年的发展速度，预计全年贷款和垫款总额将达到1380万元。贷款及垫款主要来源于子公司重庆苏宁小额贷款有限公司和苏宁商业保理有限公司发放的公司贷款及垫款和个人消费贷款。

　　(2)行业信息公司的发展模式

　　行业咨询公司转型模式主要是指行业内一些以做行业信息咨询为主的网站公司。他们利用现有信息优势形成的大数据支持和客户认可，通过现有网站或新平台，为上下游企业提供金融产品和服务。这种模式在a股市场的主要代表有：上海钢联。

　　上海钢联是国内从事钢铁行业及相关行业商务信息咨询和增资服务的综合互联网平台运营商。公司收入主要来自会员信息服务、网页链接服务、会员培训服务和咨询服务。在“互联网”浪潮的推动下，公司通过互联网下的供应链金融实现了更加多元化的收入。上海钢联的网站有：大宗商品网、我的钢铁、钢材运输网、搜搜网、钢铁白银现货交易、我的有色金属、我的不锈钢、我的农产品、百年建筑。其中，钢银现货交易平台是上海钢联在新形势下发展供应链金融而建立的。

　　(3)信息管理服务提供商的发展模式

　　管理信息服务商的发展模式主要是一些软件系统服务和开发公司通过先进的企业信息管理软件系统，在帮助企业在数据智能数据分析和提高人力资源效率方面实现生产计划敏捷推进的过程中，积累了大量的企业客户，并通过其客户信息优势和行业知名度，为上下游企业提供融资服务和其他相关金融服务。

　　这种模式的代表是汉德信息，自主开发了租赁管理平台、移动商务管理系统、财务共享业务平台、精益制造管理系统、成本控制系统等一系列企业管理应用产品。经过十余年的发展，汉德信息进一步实现了产品的云应用，为企业管理实现精细化、敏捷化运营提供了更加有效的管理手段。公司主营业务为：高端ERP(企业资源规划)实施服务、ERP软件外包服务、客户支持服务、ERP软件销售和BPO服务(企业将一些标准化、非决策性的业务流程外包给第三方服务商)。2015年上半年，公司主营业务收入5.57亿元，其中软件实施服务营业收入4.16亿元。得益于领先的软件开发技术和客户资源优势，汉德信息可以充分利用这些优势发展供应链金融业务。在供应链金融的供给端，汉德信息采用与银行合作的方式开展供应链金融业务。2015年6月29日，汉德信息与平安银行签署供应链金融战略合作协议，将汉德信息的供应链金融平台与平安的保理云平台对接。汉德信息主要通过大数据平台提供企业数据并进行风险评估，平安银行主要负责发放资金。随着与平安银行合作的深入，平安银行不仅参与核心企业贷款，还直接给予汉德信息保理公司资金支持，帮助其发展保理业务。然后，保理业务将带动公司供应链金融的发展。

　　(3)供应链服务商的发展模式

　　供应链服务商发展模式主要是一些供应链服务商利用在提供采购、配送、物流过程中积累的客户信息，为上下游客户提供供应链金融产品和服务的模式。这种模式的主要代表是：怡亚通。

　　易通是一家专业承接企业非核心业务外包的一体化供应链服务平台。主要提供广泛的供应链服务(生产供应链服务)、深度供应链服务(流通消费供应链服务)、全球采购中心和产品集成供应链服务、供应链金融服务。

　　易通主要通过O2O金融、线上供应链贷、小贷发展供应链金融，资金来源由合作商业银行提供。O2O金融基于怡亚通深度供应链的商业模式。定位于以怡亚通380消费供应链平台的百万小微终端客户为金融服务对象，与商业银行合作开展终端客户金融需求的业务，实现资源共享、渠道共享、信息共享的一站式金融服务。E亚通与商业银行合作，为E亚通380快消品平台数百万小微零售终端客户提供可持续、批量、数字化的金融服务。O2O金融模式下，需要资金的小微零售终端客户不需要担保、抵押，也不需要在线下单。e租通提供贷前审计(类似于信息管理服务商的开发模式)和贷后管理。审核通过后，E亚通的合作银行会放款。

　　(4)行业核心公司模式

　　一些传统行业的公司也在通过供应链金融积极转型。这些公司通常拥有自己行业的核心地位。在经济调整和产业转型的大背景下，他们的主业发展空间或动力不足。所以供应链金融业务是通过整合行业内和上下游的资源来开展的。

　　安源煤业通过旗下的江西煤炭交易中心发展跨区域、多品种的电子商务，金叶珠宝通过收购丰汇租赁进入金融服务领域，陶氏科技通过成立共赢电商公司从事陶瓷行业采购和供应商互联网平台业务，传化股份收购大股东资产传化物流打造互联网物流供应链金融服务平台，智慧能源搭建有线网络电子商务平台，入股北京穗融融公司解决资金来源问题，等等。这些公司基本遵循类似的发展模式：自建或收购电商平台导入交易流，逐步发展出一系列保理、仓储、物流服务，同时收购或参股财务公司提供供应链金融服务，解决资金来源。