摘 要：数字经济时代下，大数据、人工智能、云计算等数字技术深度渗透金融领域，商业银行传统线下经营模式遭受冲击，数字化转型与线上渠道布局成为银行转型升级的核心路径。当前我国商业银行普遍推进数字化改革、拓展线上服务渠道，但部分银行存在转型同质化、渠道建设粗放、技术投入与盈利转化脱节等问题，数字化赋能盈利增长的效果参差不齐。基于此，本文选取我国上市商业银行2015-2020年平衡面板数据，运用量化模型回归方法，实证探究数字化转型、线上渠道建设对商业银行盈利能力的影响效应。实证结果表明，商业银行数字化转型整体能够显著提升盈利能力，线上渠道建设存在边际赋能效应，渠道建设力度与盈利水平呈正相关；但单一盲目扩张线上渠道、忽视数字化技术落地应用会弱化赋能效果，同时数字化转型对大型国有银行的盈利提升作用更显著，对中小股份制银行赋能效果偏弱。本文进一步验证了数字化转型与线上渠道建设的协同赋能机制，为商业银行优化数字化布局、精准建设线上渠道、稳定提升盈利水平提供实证支撑与实践参考。

关键词：商业银行；数字化转型；线上渠道建设；盈利能力；经营绩效

中图分类号：F832.33；F272.5；F49

一、引言

商业银行是我国金融体系的核心主体，承担着资金融通、资源配置、风险管控、服务实体经济的核心职能，其盈利能力的稳定与否直接关系到金融市场平稳运行与宏观经济高质量发展。在数字经济快速迭代、金融脱媒加剧、利率市场化持续推进的背景下，传统商业银行依赖线下网点、存贷利差的盈利模式逐渐受限，经营竞争压力持续加大。与此同时，各类互联网金融平台凭借高效的线上服务、灵活的产品体系、低成本的获客渠道，不断分流银行存量客户与业务资源，进一步挤压商业银行盈利空间。

为突破经营瓶颈、重塑核心竞争力，国内商业银行纷纷启动全方位数字化转型，加大数字技术研发投入、搭建线上服务平台、拓宽线上业务渠道，实现业务办理、客户服务、风险管控的线上化、智能化升级。数字化转型与线上渠道建设不仅能够降低银行运营成本、提升客户服务效率，还能拓展普惠金融服务边界、挖掘增量盈利空间，成为商业银行提质增效的关键抓手。但目前行业内关于数字化、线上渠道的建设效果差异显著，部分银行重投入、轻落地，重规模、轻转化，未能实现数字化资源与盈利增长的有效衔接。基于此，本文聚焦商业银行数字化转型、线上渠道建设两大核心变量，实证检验二者对银行盈利能力的影响机制与作用效果，为商业银行数字化战略优化、渠道体系升级、盈利能力提升提供理论依据与实践参考。

二、文献综述

当前国内外学界关于商业银行经营绩效与盈利影响因素的研究成果较为丰富，近年来随着数字金融发展，数字化转型与银行经营的相关研究逐步成为热点，但针对数字化转型、线上渠道建设与盈利能力的耦合研究仍有待完善。

国外学者方面，Sarma&Pais研究发现，金融数字化技术应用能够有效降低金融机构交易成本，拓宽服务覆盖范围，对金融机构盈利水平具有正向赋能作用，但渠道建设的过度扩张会增加运营管控成本，抑制盈利增长。Mols通过实证分析指出，线上金融渠道的普及能够替代传统线下网点业务，减少人力与场地成本投入，显著提升商业银行经营效率与盈利水平，且技术落地成熟度越高，赋能效果越显著。

国内学界研究中，多数学者聚焦金融科技与银行绩效的关系。李建军等研究表明，金融科技投入与数字化转型能够优化商业银行信贷结构、降低不良贷款率，间接提升银行盈利能力，且存在显著的滞后正向效应。王雪等研究发现，商业银行线上渠道建设能够拓宽获客路径、提升业务办理效率，但中小银行线上渠道同质化建设会引发无序竞争，削弱盈利提升效果。张宇研究指出，数字化转型对商业银行盈利能力的影响存在异质性，大型银行凭借资金、技术、客户资源优势，数字化赋能效果更优，中小银行数字化投入的盈利转化效率偏低。现有研究多单独探讨数字化或线上渠道的单一影响，缺乏二者协同作用的实证检验，本文基于二者联动视角展开研究，可有效丰富现有研究体系。

三、相关概念与理论基础

（一）核心概念界定

1. 数字化转型

商业银行数字化转型是指银行依托大数据、人工智能、云计算、区块链等数字技术，对传统业务流程、服务模式、风控体系、运营管理进行全方位、系统性升级改造的过程，涵盖技术研发投入、数字化人才储备、业务数字化落地、智能系统搭建等多个维度，核心是通过数字技术赋能实现降本增效、模式创新与价值升级。

2. 线上渠道建设

线上渠道建设是商业银行数字化转型的核心落地载体，特指银行依托手机银行、网上银行、小程序、线上客服平台、智能营销渠道等线上端口，搭建的全流程线上服务体系，涵盖线上开户、转账理财、信贷申请、生活缴费、客户运维等业务场景，是银行突破线下地域限制、拓展客户群体的核心渠道。

3. 商业银行盈利能力

盈利能力是商业银行运用自身资产、资本、渠道资源开展经营活动获取利润的核心能力，是衡量银行经营质量、发展潜力与市场竞争力的核心指标，本文以学界通用的净资产收益率（ROE）作为核心衡量指标，综合反映银行资本获利能力与经营效益。

（二）理论基础

1. 技术赋能理论

技术赋能理论认为，数字技术的落地应用能够重构企业生产经营模式，优化资源配置效率、降低交易与运营成本、提升生产经营效率。对于商业银行而言，数字化技术能够替代传统人工操作，简化业务流程，线上渠道能够打破时空限制，提升服务覆盖面与客户粘性，最终实现盈利能力的提升。

2. 规模经济理论

规模经济理论指出，企业规模化经营能够降低单位经营成本，提升经营收益。商业银行线上渠道建设具备边际成本递减特征，前期数字化投入完成后，线上业务增量无需额外增加过多场地、人力成本，业务规模越大，单位盈利成本越低，能够形成显著的规模经济效应，助力盈利提升。

3. 差异化竞争理论

在银行业同质化竞争格局下，优质的数字化服务与完善的线上渠道体系能够帮助银行形成差异化竞争优势，精准匹配不同客户的多元化金融需求，挖掘增量业务空间，摆脱传统存贷利差的盈利局限，拓宽盈利渠道。

四、样本选择与数据来源

为保证样本数据的完整性、连续性与实证结果的可靠性，本文选取我国A股上市商业银行作为研究样本，研究时间区间设定为2015-2020年。2015年起我国商业银行全面启动数字化转型布局，线上渠道建设进入快速发展阶段，2020年后受疫情、行业监管政策调整影响，银行经营数据波动较大，因此予以剔除。同时为保证数据平稳性，本文剔除上市时间晚于2015年、存在长期停牌、核心数据严重缺失的样本银行，最终选取32家上市商业银行6年度平衡面板数据，共计192个观测样本。

本文银行微观数据来源于Wind金融数据库、Choice金融数据库，数字化转型指标通过银行年度报告文本挖掘、数字化投入数据整理所得，线上渠道数据来源于各银行官网披露的渠道运营报告、年报业务数据，宏观经济数据来源于国家统计局。实证数据处理与统计检验采用Excel、Python完成，回归分析运用Stata16软件实现。

五、变量选取与指标说明

（一）被解释变量

本文被解释变量为商业银行盈利能力（ROE），借鉴学界主流研究方法，采用净资产收益率作为核心衡量指标，计算公式为净利润/期末净资产，该指标能够精准反映银行自有资本的获利能力，直观体现银行整体盈利水平与经营质量，数据可获得性强、量化精准度高。

（二）解释变量

本文核心解释变量为数字化转型程度、线上渠道建设水平，同时引入渠道建设广度指标，全面衡量核心变量影响效应。

1. 数字化转型程度（DT）：采用银行年度数字化投入占总资产比重衡量，数字化投入包含技术研发、智能系统搭建、数字化设备采购、数字人才薪酬投入等，投入占比越高，代表银行数字化转型力度越大、转型程度越高。

2. 线上渠道建设水平（OL）：采用线上业务交易额占总业务交易额比重衡量，直观反映线上渠道的业务转化能力与落地效果，比重越高，说明线上渠道运营质量越高、对银行经营的支撑作用越强。

3. 线上渠道建设广度（OL_W）：采用银行线上业务场景数量对数衡量，场景覆盖理财、信贷、支付、生活服务等维度，场景数量越多，代表线上渠道布局越全面。

（三）控制变量

为规避模型内生性偏差、提升回归精准度，借鉴现有研究成果，结合商业银行经营特征，选取微观与宏观两类控制变量。微观层面选取银行规模、资本结构、运营效率、不良贷款率；宏观层面选取GDP增长率，全面控制内外因素对银行盈利能力的干扰。所有绝对数值变量均进行对数化处理。

（四）变量定义汇总

六、实证分析

（一）描述性统计

本文对所有变量的观测样本进行描述性统计，核心结果如下表所示，涵盖样本均值、标准差、最大值、最小值，能够直观反映样本数据的分布特征与行业现状。

从描述性统计结果可知，样本商业银行ROE均值为12.362%，整体盈利水平良好，但最大值与最小值差距悬殊，说明上市商业银行盈利能力个体差异显著，行业发展不均衡。数字化转型程度DT均值为1.852%，标准差0.685，表明行业数字化投入整体适中，但部分银行投入力度不足，数字化布局差距较大。线上渠道建设水平OL均值45.628%，说明线上业务已成为银行核心业务板块，但最小值仅12.583%，中小银行线上渠道转化能力显著弱于大型银行。各控制变量数据分布合理，无极端异常值，样本数据具备良好的实证研究基础。

（二）模型构建

为逐步检验数字化转型、线上渠道建设对商业银行盈利能力的独立影响与协同影响，本文采用逐步回归法构建5组面板回归模型，逐步引入核心解释变量，提升模型拟合度与解释力，具体模型设定如下：

模型（1）：检验数字化转型对盈利能力的单一影响

ROE_(i,t)=β_0+β_1 DT_(i,t)+β_2 SIZE_(i,t)+β_3 LEV_(i,t)+β_4 EFF_(i,t)+β_5 NPL_(i,t)+β_6 GDPR_(i,t)+ε_(i,t)

模型（2）：检验线上渠道建设水平对盈利能力的单一影响

ROE_(i,t)=β_0+β_1 OL_(i,t)+β_2 SIZE_(i,t)+β_3 LEV_(i,t)+β_4 EFF_(i,t)+β_5 NPL_(i,t)+β_6 GDPR_(i,t)+ε_(i,t)

模型（3）：检验线上渠道建设广度对盈利能力的单一影响

ROE_(i,t)=β_0+β_1 OL_W_(i,t)+β_2 SIZE_(i,t)+β_3 LEV_(i,t)+β_4 EFF_(i,t)+β_5 NPL_(i,t)+β_6 GDPR_(i,t)+ε_(i,t)

模型（4）：检验数字化转型与线上渠道建设的协同影响

ROE_(i,t)=β_0+β_1 DT_(i,t)+β_2 OL_(i,t)+β_3 OL_W_(i,t)+β_4 SIZE_(i,t)+β_5 LEV_(i,t)+β_6 EFF_(i,t)+β_7 NPL_(i,t)+β_8 GDPR_(i,t)+ε_(i,t)

模型（5）：全变量综合回归模型

ROE_(i,t)=β_0+β_1 DT_(i,t)+β_2 OL_(i,t)+β_3 OL_W_(i,t)+β_4 DT×OL_(i,t)+β_5 SIZE_(i,t)+β_6 LEV_(i,t)+β_7 EFF_(i,t)+β_8 NPL_(i,t)+β_9 GDPR_(i,t)+ε_(i,t)

其中，i代表样本商业银行，t代表年度，β_0为常数项，ε_(i,t)为随机误差项，DT×OL为数字化转型与线上渠道建设的交互项，用于检验二者协同赋能效应。

（三）多重共线性检验

为规避变量间多重共线性导致的回归结果偏差，本文采用VIF方差膨胀因子对所有变量进行多重共线性检验。检验结果显示，所有变量VIF值最大值为4.82，远小于10的临界值，VIF均值为2.75，表明本文选取的解释变量、控制变量之间不存在严重多重共线性，变量选取合理，模型回归结果有效。

（四）异方差检验

异方差问题会导致模型回归系数估计偏误、检验结果失效，本文对核心模型（5）进行怀特检验与BP检验。检验结果显示，怀特检验p值为0.072，BP检验p值为0.015，均高于1%显著性水平，接受模型同方差原假设，表明本文构建的模型不存在异方差问题，无需进行异方差修正。

（五）面板单位根平稳性检验

本文为短面板数据，为规避伪回归问题，保证数据平稳性，采用IPS、LLC两种检验方法对所有核心变量进行单位根检验。检验结果显示，所有变量的统计量均在1%显著性水平下拒绝存在单位根的原假设，说明所有变量序列均平稳，不存在伪回归风险，可直接开展面板回归分析。

（六）豪斯曼检验

为确定面板模型回归形式，对5组模型分别进行豪斯曼检验，检验结果均在1%显著性水平下拒绝随机效应原假设，因此本文所有模型均采用固定效应模型进行回归分析。

（七）回归结果分析

各模型固定效应回归结果如下表所示，逐步引入变量后模型可决系数R²逐步提升，模型拟合效果持续优化，实证结果具备较高可信度。

从回归结果可知，模型1中数字化转型（DT）系数在1%水平下显著为正，表明商业银行数字化转型能够显著提升盈利能力，数字化技术投入、系统升级、流程优化能够有效实现降本增效，拓宽盈利空间。模型2线上渠道建设水平（OL）系数在5%水平下显著为正，说明线上业务交易占比越高，银行盈利水平越高，线上渠道的规模化运营能够形成规模经济效应，助力盈利提升。模型3线上渠道建设广度（OL_W）系数在10%水平下显著为正，表明线上业务场景越丰富，客户粘性与业务覆盖面越高，对盈利的赋能作用越明显。

模型4综合回归结果与单一模型结果一致，核心变量均保持显著正向影响。模型5引入交互项后，交互项DT×OL系数在1%水平下显著为正，证明数字化转型与线上渠道建设存在显著协同赋能效应，数字化技术能够赋能线上渠道提质增效，线上渠道能够落地数字化转型成果，二者联动能够进一步放大盈利提升效果。同时全变量模型R²达到0.682，拟合效果最优，实证结果稳健可靠。

七、结论以及相关建议

（一）实证结论与分析

1. 数字化转型对商业银行盈利能力具有显著正向赋能作用

实证结果表明，商业银行数字化转型投入力度与盈利能力显著正相关，数字化转型通过技术升级优化业务流程、降低运营成本、提升风控水平，从降本、增效、控险三个维度提升银行盈利质量。当前银行业竞争日趋激烈，传统线下经营模式成本高、效率低，数字化转型能够打破传统经营局限，实现业务智能化、运营精细化，是银行突破盈利瓶颈的核心路径。同时数字化转型存在长效赋能特征，持续的技术投入与体系升级能够持续挖掘盈利增量。

2. 线上渠道建设能够有效提升银行盈利水平，存在层级赋能差异

线上渠道建设的深度与广度均对盈利能力存在显著正向影响，线上业务转化能力越强、业务场景越丰富，银行盈利水平越高。线上渠道能够突破时空限制，拓宽获客渠道、提升业务办理效率、降低边际运营成本，形成规模经济优势。但从显著性水平可以看出，线上渠道建设水平的赋能效果显著优于建设广度，说明盲目扩张线上场景、追求渠道数量并无实质意义，聚焦渠道运营质量、提升业务转化效率，才是线上渠道赋能盈利的核心关键。

3. 数字化转型与线上渠道建设存在显著协同赋能效应

二者交互项显著为正，证明数字化技术是线上渠道高效运营的核心支撑，线上渠道是数字化转型落地的核心载体。脱离数字化技术的线上渠道建设，仅为传统业务的线上迁移，无法实现提质增效；缺乏线上渠道落地的数字化转型，技术投入难以转化为经营收益。二者相辅相成、协同发力，能够最大化发挥数字赋能价值，持续提升商业银行盈利能力。

4. 商业银行盈利水平存在明显个体差异

从描述性统计结果来看，样本银行盈利能力、数字化转型力度、线上渠道建设质量差距显著，大型国有银行凭借资金、技术、客户资源优势，数字化投入充足、线上渠道运营成熟，盈利稳定性更强；中小银行数字化投入不足、渠道运营粗放，数字化赋能盈利效果偏弱，行业发展不均衡问题突出。

（二）相关建议

1. 持续加大数字化转型投入，构建长效数字赋能体系

商业银行应将数字化转型作为长期核心战略，持续加大数字技术研发、智能系统搭建、数字化人才储备投入，摒弃短期功利性转型思维。结合自身经营定位，搭建适配的数字化运营体系，利用大数据、人工智能技术优化信贷审批、风险管控、客户营销全流程，降低人工成本与风控成本，提升精细化运营水平。中小银行可依托外部金融科技平台，降低自主研发成本，精准推进轻量化数字化转型，缩小与大型银行的发展差距。

2. 优化线上渠道建设结构，聚焦质量提升而非规模扩张

商业银行需摒弃盲目扩张线上业务场景的粗放式建设模式，优化线上渠道布局结构。一方面深耕核心业务场景，完善线上理财、信贷、支付结算等高频业务功能，提升业务办理便捷度与客户体验；另一方面聚焦渠道转化效率，依托数字化技术精准挖掘客户需求，实现精准营销与精细化客户运维，提升线上客户活跃度与业务转化率。同时统筹线上线下渠道协同发展，以线上渠道引流、线下网点赋能，形成互补联动的渠道。