网站地图 | 设为首页 | 关于我们《现代商业》杂志社-官方网站在线投稿平台
 资本运营
企业对接风险投资过程中必须明确的几个问题
发布时间:2022-08-01 点击: 发布:《现代商业》杂志社
摘要:目前,中小企业需要投资者的资金来获得快速发展。尤其是近几年媒体对风险投资的报道,让一些创业者涌向风险投资。但由于创业者对创投市场并不熟悉,市场上的创投机构良莠不齐,本文对投资市场的大致流程和众多骗局陷阱逐一阐述,让创业者更高效地连接投资人,获得快速发展。
关键词:投资;融资;风险资本
 
一、投资企业分类
投资企业一般分为天使投资、风险投资、投资银行、产业投资企业和各类商业银行。发展中的企业,尤其是初创期的中小企业,要非常清楚自己企业的发展阶段才能找到相应的投资机构。
天使投资的金额一般不大,十万到一百万不等,但是非常注重企业的创新和成长。通常天使投资都是一个人投资。天使投资人本身大多是创业者,他们非常清楚创业者面临的困难。天使投资者是在钟子期有项目的公司的最佳融资选择。
风险投资又称风险投资,是一种向初创企业提供资金并收购公司股份的融资方式。风险资本是股权投资的一种形式。投资团队由一批具有科技、金融相关知识和经验的人组成,风险投资无意获得股权控股地位。一些风险投资公司也经营一些债务融资业务,利率会很低,通常会有债转股的协议。风险投资的盈利模式是享受高股权溢价,通常以被投资企业上市为目标。他要求被投企业要有完整的创业团队和清晰的盈利模式。
产业投资又称实业投资,是指一些规模较大的企业,意在完善产业链或进入一些新的产业领域。将货币资产转化为产业资本,形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。例如,在各省设立工业投资公司,如贸易公司、城投公司、文化投资公司和其他大型工业投资公司,并由SASAC控股或以混合所有制形式控股。它是指通过对企业进行股权投资和提供管理服务来分担收益和风险的一种投资方式。
投行是与商业银行相对应的一类金融机构,主要是帮助企业上市的金融机构。从事企业首末次证券发行和承销的非银行金融机构。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓。在英国叫招商银行,在日本叫证券公司,在中国叫证券公司。
 
二、风险投资企业的基本运作模式
投资型企业的类型不同,运营模式也不同,但都是共通的。而且从目前的市场趋势来看,各类投资型企业的业务界限并不是很严格。风险投资的运作方式是从创业者手中购买一定比例的原始股权,通常不寻求控股地位。通过企业的培育和壮大,提升手中股权的价值,然后将这些股权卖给其他企业,或者通过企业上市获得高额利润,这也承担了很高的风险。
在运作方式上,风险投资的资金份额通常来自合伙人的自有资金,公司多以合伙人的形式合作,很多风险投资企业以有限责任公司的形式成立。有许多渠道来筹集这些资金。比如很多海外基金都是针对定点投资项目设立的,比如AI项目或者医疗健康项目。这类基金的存续期一般为十年,投资公司会在3-5年内将资金全部投放出去。一般基金公司十年左右会算账。
投资公司每年都会对大量项目进行预审。如果收到的项目符合公司的投资方向,且融资金额与投资公司的实力相匹配,那么它可能会委派专门的团队与项目方进一步沟通,包括洽谈团队名单、进行尽职调查等。,最后把这个项目送到公司内部的最高决策机构——投资委员会进行最终审批。一旦获批,剩下的工作就是起草和签署正式的法律文件,将资金转入创业者的公司账户,期间不收取任何费用。

第三,不要过分依赖投资中介。
目前初创期的企业想找投资,一般都是在网站上找一些投资中介。目前全球大大小小的网络投融资中介平台公司有几十家,其中有一定中介实力的正规不超过5家。而如果你单独在其中任何一家,中介平台留下你的电话联系方式,那么你会发现很多投融资机构都会给你打电话。哪怕是一些正规的网络中介平台,一般客服人员都会来劝你购买他们的中介服务,一般会说先评估你的项目,但事实是,只要你肯出钱,你的项目就能通过初审。当你交了几万元不等的中介费,中介网站的客服人员总会很热情的联系你,但十有八九你的项目会石沉大海。
有的中介会以举办论坛会议为由,收取几千元的场地费和会议费。会议期间,他们还会找几个不明真相的投资人,然后联系十几家初创企业,草草做个对接论坛。对有项目的初创公司几乎没有帮助。
 
四。投资机构鱼龙混杂,以收取各种费用为目的,大概有以下几种骗局:
(一)收取评估费,重新做可行性研究报告的评估报告。即使你有正规机构做的项目可行性报告,这些机构也会强烈推荐他们的相关单位重新做一份项目评估报告,费用要几万甚至更多。
(2)还有一种更具有欺骗性。伪投资机构让你重新发表一份科研报告,告诉你可以在网上找北上广深大城市的数据评估机构。双方各支付50%的鉴定费。你在网上找数据评估机构,这些评估机构一般会问你哪个投资机构会投资你的项目,一般会回答按照项目融资额的百分比收取。通常,费用会很高。因为近年来,这些评估机构已经和这些伪投资机构形成了利益链。一些评估机构已经依靠这些项目评估生存。
(3)伪投资机构联系你后,会表示可以马上投资。股权比例很小,或者前期利率极低的债转股。但是他们的投资需要保险公司的保险担保。让你填写写一个复杂的解释表格,里面会有一些神秘的数学公式。他们会声明,如果你自己的写作是合格的,你可以提交给保险机构审核,那么他们不会收取任何前期费用,你有两次修改的机会。自然,你提交之后,肯定会说保险机构的审核不合格。你可以聘请他们推荐的机构给你写,当然写完之后他们会找各种理由拒绝你的项目。
(4)一些伪投资公司前期会反复联系你,邀请你去他们的办公地点。你用手机在一些正规的投资中介网站上注册过,或者填写过联系方式。即使你没有被称为付费会员,这些骗子也会通过爬虫软件获取你的电话号码。声明不收你任何评估费,可以马上去你的项目现场考察,但最好给点差旅费。每个来访成员不会多收费,几千到几万不等,往返机票和住宿费用自己负责。这样,他们所谓的项目检查人员就会进行一次微利的有偿游览。
这些伪投资机构的共同特点是,一般设立在富丽堂皇的写字楼里,装修豪华,接待热情。这些和你见面的人,一般都声称自己至少是副总以上,50岁左右。但是公司的员工会很少,一般不超过10人。总之,正规的投资公司,前期是不会收你一分钱的,只要他们以任何方式向你索要考察费和评估费。所有的调查报告和财务评估都由投资公司自己做,不委托中介机构。只要你记得前期从口袋里掏出一分钱,就可以立刻拒绝这个投资机构。
 
四、企业寻找投资过程中的其他陷阱。
(1)不遵守保密协议。对于一些融资成本要求不大的项目,尤其是一些网络项目,有很好的思路和商业模式。有些投资企业看到你的商业计划书后,即使和你签了保密协议,也有可能按照你的模式复制你的项目,而且在资金优势上比你更丰富。
(二)拖延时间降低价格。一些正规的投资基金,即使他们已经决定投资你的项目。他们不会明确同意或不同意。他们会领着你去参加各种会议和评审,召开各种会议拖延时间,让其他机构知道你的项目被拿走了,这样他们就会不断压低价格,实现利益最大化。
(3)逐渐占据大股东地位,驱逐企业家。一般投资基金在开始投资时只要求占公司30%左右的股份,不会在董事会占据主导地位。但如果项目后期加大投入,尤其是创业者多的时候。投资基金会逐渐成为最大股东。最后,项目完全由投资基金主导,驱逐了最初的创业者。这种现象在创业市场普遍存在。
(4)投资协议陷阱。在一些投资协议中,投资基金在投资协议中设置了一些所谓的对赌条款,比如几年内一定的利润回报。未完成的,股权比例进一步分配给投资人;增加一些回购条款,预定要求创业者在几年内回购投资人手中的股份。如果他们不能回购,企业家的股份将作为补偿。
 
目前国内投资领域方兴未艾,很多初创企业获得了投资,从而快速发展。但是一些手里有项目的创业者满怀激情去寻找投资人的陷阱很多,真正能拿到投资的项目少之又少。一个著名的投资人曾经说过:他只投资朋友介绍的项目。所以,对于一些初创企业来说,不要一有原型项目就发你的项目计划书。对于钟子期那些没有优秀产品、没有市场检验、没有稳定团队的“三无”项目,目前投资者很少投资。如果你把你的项目计划书发给四五个大投资人,还是没有得到回复,那就不要再发了。创业团队首先要注重自身建设,做出项目的雏形以获得一定的市场份额,然后再去联系投资人。再投资的时候,建议不要通过中介机构,直接拿着项目的文字资料或者实物样品去接触一些认可的投资人,这样你就不会浪费时间,不会上当受骗,从而获得更大的成功率。
参考文献:
[1] 张学勇,廖理.风险投资背景与公司IPO:市场表现与内在机理[J].经济研究.2011(06)
[2] 刘婧泓.风险投资与创业板企业成长能力的关系探究[J].商场现代化.2017(04)
[3] 孙嘉麟.商业银行会计内部控制存在的问题及改进措施 [J].黑龙江金融.2006(11)
 
 
  
 
 

QQ在线编辑

  • 在线咨询
  • 投稿咨询 投稿咨询

投稿咨询

展开