麻世珺  北京市第一七一中学  北京  100013

【摘要】以比特币为代表的数字货币，一方面在国际市场备受追捧，其价格出现了上十倍的提升，另一方面在中国等一些国家被限制或禁止，数字货币是金融乱象还是发展方向备受争议。我们从货币的本质和职能角度分析了比特币的货币性，认为其具有成为货币的基础，但是以比特币为代表的数字货币也蕴藏着巨大的风险，比如洗钱、违法交易、价格不稳定、货币政策失效、外汇政策失效等。为此，要规范数字货币的发展必须走一条渐进化的发展道路、健全相关法律法规以及建立专业化的监管队伍。

【关键词】比特币；数字货币；金融风险

一、引言

随着信息技术的发展及网络科技的优势体现，数字货币这种新货币逐渐进入大众视野。数字货币属于非实物货币，与实物货币不同，指不存在于现实世界中、不以物理介质为载体的货币形式。我国央行等五部委印发《关于防范比特币风险的通知》明确比特币不具备货币属性，仅为虚拟商品。欧洲央行将数字货币定义为一种价值的数据表现形，其可以作为货币的替代品。反洗钱金融工作特别组（FATF）认为数字货币具备货币的交易媒介、记账单位及价值储存的交易功能，但并不是一种法货币。数字货币能否作为一种货币而存在，目前仍有争议，数字货币的前景也有待观察。

目前数字货币主要有比特币、莱特币、以太币和瑞波币等。其中，比特币最为出名。2013年美国政府承认比特币的合法地位，使得比特币价格大涨。2014年9月9日，美国商业巨头eBay宣布，旗下Braintree开始接受比特币支付。2017年底，比特币价格突破10000美元关口，其在三个月内上涨了3000美元至一万美元，2017年初其价格还在1000美元左右，这意味着比特币在2017年价格上涨了10倍左右。与此同时，2014年1月7日，淘宝开始宣布禁售比特币、莱特币等互联网虚拟货币。2017年1月，中国人民银行上海总部、上海市金融办等对比特币中国开展现场检查，央行营业管理部也在北京进驻火币网、币行等交易平台。2017年5月，全球突发比特币病毒，疯狂袭击公共和商业系统事件，受攻击的国家达到74个。同年9月，央行等七部委联合发布公告宣布ICO是未经批准的非法融资行为。由此可见，数字货币一方面，备受追捧，另一方面，其潜在的风险也成为各国政府不得不考虑的因素。

比特币依托于区块链技术，其特点是分散化、匿名性以及高效的交易效率，这是其受到欢迎的重要原因，但是当前也有很多人利用数字货币进行洗钱等非法活动，所以我国对比特币采取十分严厉的态度。一是由于依托比特币交易平台的业务范围中明确含有金融属性，当前的金融法律法规具有滞后性，无法以法律规范运作。二是由于就技术层面而言，数字货币自身仍有很大的进步空间，并且现有国内监管技术难以进行强有力的有效跟踪监管。

数字货币到底具不具备一种成为数字货币的基础，数字货币的优势和劣势在哪儿，数字货币的发展方向是什么，以及我们如何有效的监管和保证数字货币的合法有效使用，这是我们接下来要探讨的问题

二、数字货币的优势及其金融风险

有人认为数字货币不具备成为一种货币的基础，其是一种金融乱象，需要被规制，也有人认为数字货币有其巨大的优势，是货币未来发展的方向。以下将论述数字货币是否具有作为一种货币的基础及其优势和劣势。

（一） 数字货币的货币性

    货币的本质是一般等价物，从其发展历程来看，经历了贝币、以金银为代表的稀有金属、纸币等阶段。贝币和金属货币以其自身的内含价值和稀缺性而成为了一种货币，纸币是由于有政府信誉的担保而成为了一种货币，所以有些人以数字货币没有政府的担保而认为其不具备一种称为货币的基础，这是没有道理的。数字货币依托于计算机的算力，其类似于金银等需要耗费成本，具有内含价值。并且其也具备价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币的职能，所以我们认为其具有成为一种货币的基础，具有货币性。

（二） 数字货币的优势

数字货币的优势主要表现在以下几点：第一，去中心化的优势，以比特币为代表的数字货币主要依托于区块链技术，区块链最主要的特点就是去中心化，这就使得人们的交易行为不被某一中心主体管控，减少了私人信息泄露的风险；第二，数字货币具有生产成本低、传输速度快、传输成本低、无法伪造、跨越地域阻碍等优点，这是传统的金属货币和纸质货币不具备的优点，极大地提高了交易效率；第三，使用数字货币可以跨越国家地域限制，避免了汇率波动带来的风险，由于不同国家使用不同的法定货币，汇率波动一直是影响国际市场的重要因素，一旦使用比特币等这种全球通行的数字货币，就可以避免汇率波动带来的风险。

（三） 数字货币的金融风险

数字货币的风险主要表现在以下几个方面：第一，以比特币为代表的数字货币具有去中心化的特点，这就使得其交易行为难以得到有效监管，这为洗钱活动等不法交易提供制度漏洞；第二，比特币的价值缺乏有效支撑，价格波动剧烈，易引发社会资产动荡，消费者合法权益难以得到保障；第三，如果以数字货币充当交易媒介，我们在很大程度上就会失去货币政策这一调控宏观经济的手段，我们知道，货币政策的紧缩和扩张在短期内具有抑制经济过热和刺激经济的作用，而比特币等数字货币的数量不受政府调控，所以也就很大程度上失去了货币政策的作用；第四，如果以比特币充当国际交易的媒介，就不存在汇率的概念，这也就意味着外汇政策会失效，国家无法通过汇率来调控国际收支；第五不同种类的数字货币陆续出现，对数字货币的价值产生很大冲击，以数字货币为基础的ICO由于其技术上的复杂性不被社会公众所理解，但是缺引发了跟风投资的现象，金融诈骗等乱想相继产生。

三、防范数字货币金融风险的对策

（一）数字货币的发展需要经历渐进化的过程

数字货币的发行理念中去中心化使得其从发行、流通、支付和结算脱离金融管理机构的管控，造成了监管层难以对其进行有效监管。缺失了政府和金融机构的支撑，数字货币难以让公众了解，会丧失公众对其的信心，阻碍其发展。因此，数字货币的发展需要经历一个渐进化的过程，在前期需要对其平台进行严格的监督管理，保障数字货币流通渠道透明化，对可能出现的洗钱、避税的漏洞进行全面排查。如此虽然背离了去中心化理念，但在现阶段能为数字货币带来更高的认可度和接受量，促进其整个产业的更长远的发展。利用自身的虚拟性、高隐匿性与数字货币平台的现实的矛盾，如果数字货币仅限于私人流通使用，这样可以极大削弱风险规模，同时也不会对社会秩序和金融秩序造成很大影响。

（二）数字货币的发展需要健全相关法律法规和专业的监管队伍

针对数字货币交易，我国因缺少相应法律的规范指引并受《中国人民银行法》和《人民币管理条例》规定的限制，使得执法机关和司法部门难以有效地采取措施而数字货币的法律地位难以承认。交易中存在的杠杆、做空服务等洗钱、欺诈行为聚集，交易平台随时可能面临倒闭，使得用户对数字货币发展前景信心不足。一方面，政府应加快研究并制定相关法律，在适当的监管之下进行数字货币交易，弱化其金融风险，保障消费者合法权益。另一方面，政府要加大技术研究，对数字货币进行制度改善，降低金融风险，加强对于交易的监管和测算。保障客户的信息保密，对客户的交易行为多方面分析，综合评估进而得出是否存在违法交易的行为。

参考文献

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