郑维臣
大连银行博士后科研工作站 东北财经大学金融学院 辽宁大连 116001
摘要：商业银行面临的不完备信息问题是妨碍信贷市场出清的重要原因，这一点在商业银行小微业务中体现的尤为明显。在银行难以获取可靠的硬信息背景下，通过搜集软信息可以缓解不完备信息问题。在软信息搜集和使用过程中，银行面临着信息搜集成本过高问题。因此，商业银行需要采取立足产业集群等措施来克服这一问题。
关键词：银行；小微企业；软信息
小微企业作为国民经济的重要组成部分，在拉动经济增长和促进就业等方面起着重要的作用。但是，小微企业多年来一直面临着融资难问题。近年来，监管层为了解决小微企业融资难问题，曾多次发文要求商业银行改善对小微企业的金融支持，并给予商业银行优化小微企业金融服务多项政策支持。
在监管层的大力支持下，我国商业银行积极探寻开展小微企业业务的新途径，商业银行对小微企业的金融支持正在不断加强，但小微企业融资难问题仍未得到彻底解决。那么，为什么在积极倡导为小微企业提供金融支持的背景下，小微企业融资难问题仍然在一定程度上存在，这一问题值得思考。
一、信贷市场的不完备信息问题
斯蒂格利茨等学者指出由于存在着不完备信息问题，从而导致信贷市场存在着“逆向选择效应”和“激励效应”。逆向选择效应导致银行提升利率后往往吸引的是高风险客户，从而导致信贷资产的风险状况恶化。“激励效应”导致借款者在利率提升后往往选择高风险高收益的项目。因此，银行认为在存在超额信贷需求时，利率的提升并不一定等于银行回报的提升。[1]
商业银行为了克服不完备信息问题，在信贷发放前要对贷款人做详细的贷前调查，从而尽可能多地了解企业的信息。贺力平（1999）认为对于商业银行而言，无法获取客户的相关信息意味着无法准确的进行风险评价，信息的匮乏意味着高风险。[2]商业银行为缓解不完备信息问题会注重对企业各方面的信息进行搜集，在这一过程中银行特别注重企业财务信息的搜集，这意味着商业银行所面临的不完备信息问题在开展小微企业业务过程中体现的尤为明显。
二、软信息的效力与局限
银行为了克服小微企业业务中的不完备信息问题，将选择合适的信贷技术。Berger & Udell（2002）提出银行开展小企业业务所采取的信贷技术可以分为：财务报表型贷款、以资产为基础的贷款、信用评估贷款和关系型贷款。其中，软信息的利用是关系型贷款技术的一个重要特征。[3]
所谓软信息是对应硬信息而言的。Petersen（2004）认为硬信息指财务报表等可量化的信息，软信息则是指理念等不易量化的信息。[4]小微企业由于规模较小、管理机制不健全，使其往往无法向银行提供足够的硬信息，诸多学者和业内人士提出商业银行在开展小微业务时应注重收集企业的软信息，从而来缓解不完备信息问题。
Petersen（2004）认为硬信息具有的可量化的特点，因此硬信息可以更容易被搜集。[5]黄清松（2010）认为软信息一般表现为银行员工作为信息搜集者其对企业及其经营者的总体印象，这意味着软信息具有较强的主观性。软信息的主观性意味着依据其作出的决策存在着一定的风险，并且信息难以在不同的使用者之间完整、准确的交流。此外，软信息还具有较高的收集成本。[6 ]客户经理可以与企业经营者、员工进行交流，对企业进行细致入微地实地考察等方式来获取软信息，但这意味着在软信息搜集过程中需要花费大量的人力成本，对于小微业务而言，即使搜集到有价值的软信息可以使这笔业务的顺利完成，但可能导致单笔业务收入无法覆盖花费的成本。
商业银行在开展小微业务过程中，虽然通过搜集软信息可以在一定程度上弥补硬信息匮乏所导致的不完备信息问题。但是，在开展小微业务过程中，应重视软信息搜集成本过高问题，这一问题的解决是决定能否利用软信息来缓解不完备信息问题的重要因素。
三、信息搜集成本的控制途径
商业银行在开展小微业务中有着较强的议价能力，但是，由于小微业务的突出特点是单笔业务规模较小，故单笔业务的盈利空间有限。因此，在利用软信息来改善商业银行开展小微业务所面临的不完备信息问题时， 需重点考虑软信息搜集成本能否得到控制。
在Berger & Udell（2002）关于信贷技术的划分中，关系型贷款需要使用软信息。商业银行通过多次为企业及其所有者提供存贷款等金融产品，可以积累大量关于企业及其所有者的信息，这些信息的获取可以帮助商业银行缓解不完备信息问题。[7]商业银行的客户经理在与企业的业务往来中不断加深对于企业的了解。关系型贷款的优势在于，在多次业务往来中，随着客户经理对于企业软信息的不断积累，从而较为有效地解决了软信息搜集的成本控制问题。关系型贷款意味着商业银行在开展小微业务时，应注重维持现有的优质客户，这是开展关系型贷款的基础。由于关系型贷款是建立在长期合作基础上，商业银行掌握了关于企业及其所有者的大量的软信息，所以在此基础上进一步搜集软信息所需要花费的成本较低。同时，由于不完备信息问题得到了较好的解决，商业银行对其客户有着更为深入的了解，这意味着贷款发放风险得到了更为有效的控制。
在商业银行新开发小微企业客户时需要选择合适的业务模式来控制软信息收集成本。陈石（2012）认为小微企业通常是集群的形式存在，银行应充分利用小微企业以集群形式这一有利条件，以小微企业集群为立足点来开发新客户。[8]这为商业银行控制软信息搜集成本提供了有利条件。同一产业集群的小微企业，在经营特征上存在着诸多共性，并且受到行业景气程度的影响相近。因此，在开展小微业务时，应注重对该产业集群进行行业分析，来选择具有良好发展前景的产业集群来做为目标客户。在确定目标客户群后，相关人员仍应对该产业集群进行持续关注，当行业景气程度下降时提供信贷风险预警。银行的小微企业客户经理也应专注于某一产业集群的小微企业，在该产业集群企业开展业务过程中达成对这些企业的经营状况有着全面的了解。同时，这也有利于客户经理可以掌握大量关于企业经营者声誉方面的软信息，并在与同一产业集群内的企业经营者交流过程中考证这些信息。
软信息的使用可以帮助商业银行缓解银企之间的不完备信息问题，为了控制信息搜集成本，银行应在开展小微业务时选择合理的信息搜集方式。在客户开发阶段，银行应注重产业集群的行业分析，通过对行业整体经营状况的深入了解，来达成对该产业集群单个企业经营状况的大体掌握。在客户开发完成后，银行应注重利用关系型贷款技术，通过和优质企业建立长期联系来缓解不完备信息问题。
小结：
当下，扩大间接融资仍是缓解我国小微企业融资难问题的主要途径，而银行开展小微业务面临的不完备信息问题是妨碍小微企业从银行获取资金支持的主要原因。软信息的获取成为缓解不完备信息问题的重要解决途径。但是，银行在搜集、使用软信息过程中，需要解决软信息搜集成本过高等问题。为了解决信息搜集成本过高问题，银行在开发新客户时应立足于产业集群，并和优质客户保持长期合作，从而使信息搜集成本得到控制。
参考文献：
[1]谢康，乌家培编．阿克洛夫、斯彭斯和斯蒂格利茨论文精选[C]．北京：商务印书馆，2010：86~90
[2] 贺力平．克服金融机构与中小企业之间的不对称信息障碍[J]．改革，1999(2):15
[3] [7] Berger, A. N& Udell , G. F. Small business Credit Availability and Relationship Lending：The Importance of Bank Organizational Structure [J] ．The Economic Journal,112(February):32-53
[4][5] Petersen,M.A.Information：Hard and Soft [EB/OL]. http://www.kellogg.northwestern.edu/faculty/petersen/htm/papers/softhard.pdf
[6]黄清松：．商业银行“软信息”贷款管理研究——来自美国社区银行关系型贷款的启示，经济师，2010（12）：198
[8] 陈石．信贷工厂[M]．杭州：浙江人民出版社，2012:57~61
